3C1 се отнася до част от Закона за инвестиционните дружества от 1940 г., която позволява на частните фондове да избегнат изискванията на Комисията за ценни книжа и борси (SEC). 3C1 е стенограма за освобождаването от 3 (с) (1), намерено в раздел 3 от акта. Отчасти се чете:
в) Независимо от подточка а), никое от следните лица не е инвестиционно дружество по смисъла на това заглавие:(3) Всеки емитент, чиито неизплатени ценни книжа (различни от краткосрочни книжа) са бенефициенти в полза на не повече от сто лица и който не прави и понастоящем не предлага публично предлагане на своите ценни книжа.
Средствата, които отговарят на условията на 3C1, не се считат за инвестиционни дружества. Това позволява частни фондове със 100 или по-малко инвеститори и няма планове за първоначално публично предлагане, за да се избегне регистрацията на SEC и други изисквания, като текущо оповестяване и ограничения за търговия с деривати. 3C1 фондовете се наричат също 3C1 компании или 3 (c) (1) фондове.
Разбиване 3C1
3C1 често се използва от компаниите за хедж фондове, за да се избегне проверката на SEC, под която са подложени други инвестиционни фондове, като взаимни фондове и други публично търгувани фондове. Това каза, че инвеститорите във фондове 3C1 трябва да бъдат акредитирани инвеститори, което означава инвеститори, които имат годишен доход над 200 000 долара или нетна стойност над 1 милион долара.
Разликата между фондовете 3C1 и 3C7
Фондовете за частен капитал обикновено са структурирани като фондове 3C1 или 3C7, като последният е препратка към освобождаването от 3 (с) (7). И 3C1, и 3C7 фондовете са освободени от изискванията за регистрация на SEC съгласно Закона за инвестиционните дружества от 1940 г., но естеството на освобождаването е малко по-различно. Докато 3C1 освобождаването залага на не повече от 100 акредитирани инвеститори, фонд 3C7 трябва да поддържа общо 2 000 или по-малко квалифицирани купувачи. Квалифицираните купувачи трябва да изчистят по-висока граница с активи над над 5 милиона долара, така че в фонд 3C7 е позволено повече от тези хора или образувания да участват като инвеститори.
Предизвикателства за 3C1 съответствие
Въпреки че 100 акредитирани инвеститори звучат като лесен лимит, за който трябва да се внимава, това може да бъде трудна област за спазване на средствата. Частните фондове обикновено са защитени в случай на неволни трансфери на акции, например смъртта на голям инвеститор води до разделяне на акции между членовете на семейството. Те обаче се сблъскват с проблеми с акции, дадени като стимули за заетост. Знаещи служители, включително ръководители, директори и партньори, не се отчитат съвместно с фонда. Ако обаче служителят напусне да носи акциите със себе си, той ще отчита лимита от 100 инвеститора. Тъй като толкова много разчита на освобождаването на инвестиционната компания и статута на 3C1, частните фондове влагат много усилия, за да се уверят, че са в съответствие.
