Пазарни движения
Основните индекси на фондовия пазар паднаха леко, тъй като инвеститорите продължиха втория си ден на значителни продажби. Бързият опит за получаване на печалба може да означава, че инвеститорите скоро ще нетърпеливи да възобновят своите бичи стратегии. За по-нататъшни доказателства за това е необходимо само да сравним колекция от фондови индекси ETF с индекс на облигации ETFs.
Диаграмата по-долу показва портфейлно портфолио, съставено от равни части от всеки от трите индекса с голяма капачка: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) и Dow Jones Industrial Average (DJX); в сравнение с портфолио от четири популярни облигационни ETF от iShares, включително 20-годишния облигационен фонд (TLT), 7-10-годишния облигационен фонд (IEF), фонд за високо доходност на корпоративните облигации (HYG) и общинския облигационен фонд (MUB). Това важно сравнение показва дълбоко подценяване в това просто движение на цените. Промяната в цените предполага, че милиарди долари са преминали от облигации към акции само през последните два месеца и повече ще продължат да го правят.
Това е добра новина за инвеститорите в акции, тъй като инвеститорите на пазара на облигации обикновено са ориентирани около по-дълги времеви рамки за инвестиране. Това движение от един клас на активи към друг предполага, че многото инвеститори, които правят този ход в момента, се интересуват от дългосрочна времева рамка за инвестиране. Следователно тя предвещава бичи прогноза за запасите през следващите няколко месеца.
Потребителите балансират нуждите и искат
С наближаването на Черния петък анализаторите насочват поглед към сектора на търговията на дребно, за да се опитат да преценят къде може да се намери най-добрата възможност преди сезона за ваканционно пазаруване. Усилията, необходими, за да се определи къде може да бъде разкрита такава възможност за инвестиране, може да бъде толкова просто, колкото сравняването на двата основни сегмента на пазара на дребно: тези, които се грижат за нуждите на потребителите, спрямо желанията им.
Нещо, което всеки наблюдател на хитра графика може да направи, е да сравнява тези два сегмента по уникален начин, като разгледа само шест акции: Amazon.com, Inc. (AMZN) и The Home Depot Company (HD) за нуждите и The Coca- Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT) и Procter & Gamble (PG) за нуждите. Тези шест запаса представляват най-силно поддържаните компоненти в сектора ETF, които съответно проследяват потребителския дискреционен и потребителски основен сектор.
Графиката по-долу демонстрира това сравнение за 2019 г. Amazon и Home Depot се отдръпнаха и всичките шест акции изравниха тенденцията си. Освен ако това не е началото на дългосрочни мечешки настроения на пазара, тогава модел като този обикновено е добър индикатор, че дискреционните акции, желанията, стават подценени и скоро могат да се повишат, тъй като се развиват по-добри новини. В исторически план исканията са склонни да водят нуждите, но тъй като пазарите са доста самодоволни в момента, мечешки пробив е по-нисък.
