Основните индекси нараснаха силно след 9 февруари, завършвайки рязък спад, генериран от повишаването на лихвените проценти, но пазарът може да тества отново ниски през следващите седмици и да накаже скорошните купувачи. По-важното е, че тези нива на подкрепа биха могли да се счупят и да поставят началото на следващия етап на междинна корекция, която излага значителна част от 2017 г. нагоре. Предвид заплахата, пазарните участници трябва да предприемат защитни стъпки, за да защитят възвръщаемостта и да се адаптират към по-неблагоприятната пазарна среда.
Уволнението на главния икономически съветник Гари Кон премахва сериозна пречка пред тарифите за метали и други мерки, които е вероятно да бъдат насочени към вноса в Китай. Тези политически решения могат да предизвикат търговска война, която има силно отрицателно въздействие върху растежа на САЩ. За съжаление, вероятно инфлацията в същото време ще ескалира, повишавайки спектъра на стагфлация, тъй като американците са принудени да плащат повече за всичко - от консервирани стоки до любимите си покупки Amazon.com, Inc. (AMZN). (За повече информация вижте: Кои акции ще спечелят или загубят от стоманени, алуминиеви тарифи? )
SPDR S&P 500 ETF (SPY) излетя като ракета в началото на 2018 г., като добави към исторически митинг, който започна след изборите на Доналд Тръмп през 2016 година. Картината достигна най-високия максимум от 286, 63 долара на 26 януари и се преобърна, като влезе в основен спад, който отчете загуба от 11, 5% до 9 февруари. Купувачите излязоха в края на месеца, като вдигнаха акциите обратно през средната точка на упадъка, преди тя да затвори на 27 февруари.
Ценовото действие се установи близо до 50-дневната експоненциална движеща се средна стойност (EMA), като издълбае модел, който не предпочита нито бикове, нито мечки. Решетка на Фибоначи, опъната през вълната на разпродажба, поставя върха на скача близо до корекцията на.786, което е прословуто за отпечатване на по-ниски максимуми при развиване на низходящи тренда. Първите новини за тарифите миналата седмица свалиха фонда в корекция.386 близо 265 долара, която биковете трябва да защитят, за да избегнат пътуване обратно към ниските.
Фондът може да играе игра с 50-200 пинбола, уловени между 50-дневната EMA при $ 271 и 200-дневната EMA при $ 258. Ако това е така, става възможно повторно изпитване от февруарския минимум, което позволява на участниците на пазара да решат дали ценовото действие е навлязло в широк диапазон на търговия или междинен низходящ тренд, който е насочен към 200-седмичната EMA, в момента нараства от $ 218. Коефициентите за търговска война ще бъдат решаващият фактор, като политиката на Китай ще има по-голямо отрицателно въздействие от широкообхватните метални тарифи.
Invesco QQQ Trust (QQQ) избухна над 2000 балон през интернет през януари 2017 г. и влезе в мощен аванс на тенденцията, който отчете плитки изтегляния през януари 2018 г., когато фондът достигна 170.95 долара. Той падна с над 20 пункта и 12% през следващите две седмици, като остана в почивка само на две точки над 200-дневната EMA. Последващият отскок бе по-силен в сравнение с SPY в края на февруари, възстановявайки почти 100% от спада.
Отстъпването в петък достигна нивото на корекция.618 на Фибоначи близо до $ 163, което доведе до силен подем, който спря за по-малко от две точки под двуседмичния връх. Цената на нощувката в сряда сутрин пробва нивото от 167 долара, но фондът се задържа добре в началото на звънеца. Пробив над $ 171 би отменил по-нататъшни сигнали за продажба, вероятно подкрепящ друг напредък на тенденцията.
Докато QQQ се задържа по-добре от SPY, е малко вероятно да се събере или избухне без участието на сини чипове. Междувременно продължителният натиск върху продажбите ще бъде насочен през миналата седмица до минимум, като пробивът ще отвори вратата до 158 долара. Любопитно е, че балансът на обема на SPY (SPV) на SPY показа по-силен интерес към купуването, отколкото големият му близнак през последния месец, което предполага, че относителната сила на QQQ бързо ще избледнее, ако сините чипове се насочат към по-ниска позиция.
Долния ред
Основните индекси сега са уязвими от бързия спад, който тества коригиращите нива от миналия месец. Нивата на корекция.382 при SPY $ 265 и QQQ $ 158 бележат линии в пясъка, които трябва да се задържат, за да се избегне този тест и рисковите пробиви до новите ниски нива за 2018 г. (За допълнително четене, вижте: 6 причини за поправка на фондовия пазар на 6 трилиона долара .)
