Запасите на полупроводници се възстановяват, след като рязко спаднаха през последната половина на миналата година, а сегашният им възходящ импулс изглежда ще продължи. IShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), след като достигна своя връх в началото на март миналата година, падна с цели 19% до края на годината, преди да набере 13% от началото на януари. "Миналата година бяхме изнервени от акциите, тъй като основите бяха върхови и инерцията се забавяше", пише анализаторът на Citi Research Кристофър Дейни по-рано тази седмица. „Тази година ставаме все по-конструктивни, тъй като основите се изчерпват, а полусемените се доставят под търсенето“, продължи той, според Barron's.
Дейли и останалата част от неговия екип анализатори препоръчаха да купуват Texas Instruments Inc., Sony Corp. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Анализаторите на KeyBanc Capital Markets предпочитат Xilinx Inc. и KLA-Tencor Corp.
5 чипа, които могат да нараснат
· Texas Instruments, TXN
· Sony, SNE
· Тайвански полупроводник, TSM
· Xilinx, XLNX
· KLA-Tencor Corp., KLAC
Какво означава за инвеститорите
Дейли вярва, че намалението с 20% в акциите на Texas Instruments през последните шест месеца достига дъното си и с целева цена от $ 115 очаква отскок от над 10%. Те също очакват Taiwan Semiconductor да бъде доминиращ лидер в сектора през следващите няколко години.
Тъй като печалбите на Sony са се повишили до най-високото си ниво от 20 години насам и всички нейни бизнес сегменти изглеждат здрави, анализаторите на Citi смятат, че компанията ще процъфтява в чип пространството. „Полупроводниковият бизнес на Sony продължава да се разраства по мащаб и смятаме, че растежът на печалбата е възможен в този сегмент“, написаха анализаторите.
Xilinx и KLA-Tencor направиха списъка „Най-добри идеи в лицето на несигурността“, съставен от аналитичния екип на KeyBanc Capital Market. Те очакват тези две акции да надминат сред предизвикателствата в сектора на чиповете, които включват по-слаба китайска икономика, търговски войни, пренасищане на пазара на смартфони и по-бавен растеж в крайния пазар на центрове за данни.
„Предполагаме, че 2019 г. ще бъде предизвикателна година в полупроводниците, с широко базирано забавяне на няколко крайни пазара“, написаха анализаторите, съгласно по-ранна статия на Barron's.
Въпреки предизвикателствата, анализаторите очакват някои компании да превъзхождат конкретни тенденции за модернизиране в технологичния сектор. Здравословното търсене на безжична инфраструктура, включваща както 4G, така и 5G, ще помогне да се засили Xilinx и през последните няколко седмици запасът вече надмина ценовата цел на анализаторите за 100 долара.
Анализаторите на KeyBanc очакват KLA-Tencor да извлече повече ползи от своите връстници в краткосрочен план от увеличаване на 10 нанометрови и 7 нанометрови леярски / логически процеси. Дългосрочното търсене ще дойде от нарастващата сложност и разширяването на търсенето на крайния пазар на основния пазар на фирмата за полупроводници.
Гледам напред
Въпреки че Citi и KeyBanc са оптимистично настроени по отношение на тези пет акции, те са наясно с предизвикателствата пред световната икономика. Най-големият въпрос може да бъде Китай, чийто икономически растеж тази година може да бъде определящият фактор за силата на пазара на полупроводници. "Ако Китай изпадне в рецесия, вярваме, че в семи ще има още един голям крак надолу", пише Danely на Citi.
