Пазарът на мечката от 2008 г. беше смяна на играта за много инвеститори. Преди 2008 г. спадът на пазара с поразителни размери беше философска идея. Голямата депресия беше далечно събитие, поради което малко хора, които живеят днес, дори бяха наоколо, за да го преживеят - и повечето бяха толкова млади, когато се случи, че нямаше малко или никакво влияние върху личните им инвестиционни портфейли. (Не забравяйте, че 401 (k) дори не беше въведен до 1978 г., така че дори Голямата депресия не направи малко, за да провали пенсионните мечти на средния инвеститор.) Сега, когато преживяхме спад на фондовия пазар през 2008-2009 г., не само заличи растежа на десетилетие, но и промени завинаги облика на Уолстрийт, какво научихме? Тук разглеждаме основните уроци.
Рискови въпроси
Ясно е, че размерът на риска, поет в инвестиционния портфейл, ще привлече значително по-голямо внимание през следващите години. Упадъкът на 2008 г. ни научи, че могат да се случват събития, които се случват веднъж в живота. Научихме също, че диверсификацията означава повече от акции и облигации. Едновременният спад на акции, облигации, жилища и стоки е изключително напомняне, че няма "сигурни залози" и че паричната възглавница може да спести деня, когато времената станат трудни. Сляпото преследване на печалба без никаква мисъл за обратната страна е стратегия, която се провали ефектно.
Движейки се напред, инвеститорите трябва да се научат да бъдат щастливи. Защитата на това, което имате е също толкова важно, колкото да се опитате да получите повече. Задържането на едното око на риска, а другото на растежа е урок, който си заслужава да се помни.
Експертите не знаят всичко
Поверяваме много доверие на експерти, включително аналитици на акции, икономисти, мениджъри на фондове, главни изпълнителни директори, счетоводни фирми, индустриални регулатори, правителство и множество други умни хора. Всички ни пуснаха. Голяма част от тях ни излъгаха, умишлено ни подвеждайки в името на алчността и личната печалба. Дори доставчиците на фондови фондове ни пускат, като ни таксуват такса за „привилегията“ да загубим 38% от парите си.
Докато крахът на дългосрочния мениджмънт на капитала в края на 90-те години демонстрира, че гениалността се проваля, урокът беше видян от всички, но усетен от малцина. Крахът на 2008 г. беше пълният обрат. Малцина го видяха да идва, но повечето усетиха, че пристига. Ако сме научили нещо от опита, трябва да се окаже, че сляпото доверие е лоша идея и дори експертите не могат да предскажат пазара.
Не можеш да живееш средно
Пазарните прогнози, като тези, които се наблюдават в хипотетичните примери, включени в много комплекти за записване на 401 (k), винаги изглежда да показват 8% възвръщаемост на година, като средно удвояват парите си на всеки осем години. Тези красиви снимки улесняват забравянето, че пазарите обикновено не се движат по права линия. Всички тези прогнози са базирани на идеята инвеститорите да купуват и държат, но 2008 г. показа, че тази стратегия не винаги работи, особено за инвеститорите, които наближават пенсионирането.
Следващия път, когато пазарите започнат да се гмуркат, хората на върха на пенсията трябва да обърнат по-голямо внимание на възможността за сериозни спадове, които да навредят на шансовете им да напуснат работната сила скоро.
Какво да правя? Ако видите влака да идва, слезете от коловозите.
Не купувайте това, което не разбирате
Пазарът е изпълнен със сложни и екзотични предложения, които обещават света на инвеститорите. Деривати, специални инвестиционни средства, ипотеки с регулируема ставка и други новопоявени инвестиции, които може да са твърде сложни за обикновения инвеститор, натрупаха огромни такси за фирмите за финансови услуги и огромни загуби за инвеститорите. Не купувайте това, което не разбирате, е банално, но истински настроения, които може да са най-големият урок от рецесията.
Не можете да делегирате бъдещето си
Прекалено много инвеститори оперират по плана "задайте го и го забравете". Те служебно правят своите две седмици принос в своите планове 401 (к) и оставят годините да минат, надявайки се на магия до момента, в който се пенсионират. Всеки от този план, който е очаквал да се пенсионира по всяко време между 2008 г. и 2018 г. или повече, вероятно ще има грубо събуждане. Задайте го и забравете, че не успя. Дори целевите фондове, които се очаква автоматично да прехвърлят активите към по-консервативна позиция с наближаването на пенсионирането, не всички вършат работата, която инвеститорите очакват от тях. Движейки се напред, „обърнете внимание“ може да е по-добра мантра от това да го зададете и да го забравите.
Долния ред
Ако вашите инвестиции се справят добре и получите добър старт, ребалансирайте, за да премахнете риска. Ако пазарите са паднали, доколкото можете да застанете, вземете това, което ви е останало, и излезте. Трябва да знаете своята рискова толерантност и да знаете колко щети трябва да поемете. Когато ударите лимита си, няма срам да викате „чичо“. Това са вашите пари, така че управлявайте. Дори и да делегирате управлението на инвестициите на експерти, образовайте се така, че да разберете какво купуват парите ви, какво правят наетите ви експерти и какъв начин на действие ще предприемете, ако нещата не тръгнат по вашия път.
