Съдържание
- 1. Акции над облигации
- 2. Малки срещу големи компании
- 3. Управление на вашите разходи
- 4. Компании със стойност и растеж
- 5. Диверсификация
- 6. Ребалансиране
- Долния ред
Днешните инвеститори търсят начини да спечелят по-висока доходност. Ето няколко изпитани съвета, които ще ви помогнат да подобрите възвръщаемостта си и евентуално да избегнете някои скъпи инвестиционни грешки. Например, трябва ли да изберете собствен капитал или облигации или и двете? Трябва ли да инвестирате в малки или големи компании? Трябва ли да изберете активна или пасивна инвестиционна стратегия? Какво е балансиране? Прочетете, за да извлечете някои прозрения на инвеститорите, които издържат на изпитанието на времето.
1. Акции над облигации
Докато акциите носят по-висок риск от облигациите, управляемата комбинация от двете в портфейл може да предложи атрактивна възвръщаемост с ниска волатилност.
Например, по време на инвестиционния период от 1926 г. (когато бяха налични първите данни за проследяване) до 2010 г., индексът S&P 500 (500 американски акции с голяма капиталова стойност) постигна средна годишна възвръщаемост от 9, 9%, докато средните дългосрочни държавни облигации на САЩ 5, 5% за същия период.
2. Малки срещу големи компании
Историята на резултатите от американските компании (от 1926 г.) и международните компании (от 1970 г.) показват, че дружествата с малка капитализация са по-добри от компаниите с голяма капитализация както на американския, така и на международния пазар.
По-малките компании носят по-висок риск от големите компании във времето, защото са по-слабо установени. Те са по-рискови кандидати за заем за банките, имат по-малки операции, по-малко служители, намалени запаси и обикновено минимални резултати. Въпреки това, инвестиционен портфейл, който се накланя към малки и средни компании над големи компании, исторически е осигурил по-висока възвръщаемост от тази, която се накланя към акции с големи капитали.
Американските малки компании превъзхождаха големите американски компании със средна възвръщаемост от приблизително 2% годишно от 1926 до 2010 г. Използвайки същата теория за малки капитали, международните малки компании превъзхождаха средните международни големи компании средно 5, 8 годишно през същия период. Графиката по-долу показва средната годишна доходност на индекса както за големи, така и за малки компании от 1926 до 2010 г., като тази тенденция не се е променила от 2010 г. до 2018 г., според US News.
3. Управление на вашите разходи
Как инвестирате портфолиото си ще има пряко влияние върху цената на вашите инвестиции и възвръщаемостта на инвестициите от долния ред, която отива в джоба ви. Двата основни метода за инвестиране са чрез активно управление или пасивно управление. Активното управление има значително по-високи разходи от пасивното. Типично е разликата в разходите между активното и пасивното управление да е поне 1% годишно.
Активното управление има тенденция да бъде много по-скъпо от пасивното управление, тъй като изисква прозрения на изследователски анализатори, техници и икономисти, които търсят следващата най-добра инвестиционна идея за портфолио. Тъй като активните мениджъри трябва да плащат за маркетингови разходи и разходи за продажби, те обикновено прикрепят към инвестициите си 12b-1, годишна такса за маркетинг или дистрибуция на взаимни фондове и натоварвания от продажбите, така че брокерите на Wall Street да продават своите средства.
Пасивното управление се използва за свеждане до минимум на инвестиционните разходи и избягване на неблагоприятните ефекти от невъзможността за прогнозиране на бъдещото движение на пазара. Индексните фондове използват този подход като начин за притежаване на целия пазар на акции спрямо пазарни срокове и избор на акции. Сложните инвеститори и академични специалисти разбират, че повечето активни мениджъри не успяват да преодолеят последователно съответните си показатели. Следователно, защо да правите допълнителни разходи, когато пасивното управление обикновено е три пъти по-евтино?
5. Диверсификация
Разпределението на активите и диверсификацията е процесът на добавяне на различни класове активи, които са различни по своята същност (малки акции в САЩ, международни акции, REITs, стоки, глобални облигации) към портфейл с подходящ процент разпределение за всеки клас. Тъй като класовете на активи имат различни взаимовръзки помежду си, ефективният микс може драстично да намали общия портфейлен риск и да подобри очакваната възвръщаемост. Известно е, че стоките (като пшеница, масло, сребро) имат ниска зависимост към запасите; по този начин те могат да допълнят портфейл чрез намаляване на общия риск за портфейла и подобряване на очакваната възвръщаемост.
„Изгубеното десетилетие“ се превърна в обикновен прякор за периода на фондовия пазар между 2000 и 2010 г., тъй като индексът S&P 500 върна средно годишна възвращаемост от 0, 40%. Диверсифицираният портфейл с различни класове активи обаче би се радвал на значително различни резултати.
6. Ребалансиране
С течение на времето портфейлът ще се отдалечи от първоначалните проценти на активите си и трябва да бъде приведен обратно в съответствие с целите. Микс от 50/50 между облигации и облигации лесно би могъл да се превърне в 60/40 микс между акции и облигации след проспериращ митинг на фондовия пазар. Актът за приспособяване на портфейла обратно към първоначалното му разпределение се нарича ребалансиране.
Ребалансирането може да се извърши по три начина:
- Добавяне на нови пари към недостатъчно претеглената част на портфейла. Продажба на част от претеглената част и добавяне на тази към клас на претеглена стойност. Изтегляне на суми от клас на претеглени активи.
Ребалансирането е интелигентен, ефективен и автоматичен начин да купувате ниско и да продавате високо, без риск емоциите да повлияят на инвестиционните решения. Ребалансирането може да подобри ефективността на портфейла и да върне портфейл до първоначалното ви ниво на търпимост към риска.
Долния ред
Въпреки колко сложно инвестиране в портфейл стана през последните няколко десетилетия, с времето се доказаха някои прости инструменти за подобряване на инвестиционните резултати. Инструменти за прилагане като ефект и стойност и размер заедно с превъзходното разпределение на активи могат да добавят очаквана премия за възвръщаемост до 3 до 5% годишно към годишната възвращаемост на инвеститора. Инвеститорите също трябва да следят внимателно разходите за портфейл, тъй като намаляването на тези разходи добавя повече към възвръщаемостта им, вместо да угояват портфейлите на инвестиционни мениджъри на Уолстрийт.
