Все по-мечешката макро среда, белязана от търговската война между САЩ и Китай, забавянето на световната икономика, забавянето на растежа на корпоративните приходи и високите оценки на фондовите пазари, има много инвеститори, които търсят безопасност. "С Фед в задържане един от основните аргументи срещу изплащането на дивидентски акции изчезна", както казва Джеръми Дж. Сийгъл, професор по финансите в Уортън Училището на Университета в Пенсилвания и старши съветник по инвестиционна стратегия за управление на компанията WisdomTree Investments, каза на Барън.
Денис ДеБюшере, ръководител на портфейлната стратегия и количествените изследвания на инвестиционно банковото дружество Evercore ISI, посочи пред Barron, че цените на облигациите отразяват „ниските и стабилни очаквания за инфлация за поне 10 години“. Той добавя: „Докато съществува това условие, акциите, които могат да изплащат значителни парични потоци на акционерите, трябва да привличат капитал“.
Barron's предлага седем акции с атрактивна дивидентна доходност или перспективи за растеж на дивидента: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC) и NextEra Energy Inc. (NEE). Таблицата по-долу предлага миниатюрни скици на тези запаси.
7 запаса до войни за търговия на времето и други бури
- JPMorgan Chase, 2.8% доходност, най-голямата банка в САЩ, разнообразен бизнесSempra, 3.1% доходност, полезност в средата на 5-годишния диапазон на оценкаHoneywell, 1.9% доходност, безплатен паричен поток и дивиденти растатMicrosoft, 1.5% доходност, AAA рейтинг, 60% + брутен марж, повишаващ се дивидентAir Products, 2.3% доходност, силна възвръщаемост, постоянен растеж на дивидентитеMcCormick, 1.5% доходност, 33 направо годишни дивидентни походиNextEra, 2.6% доходност, полезност с нарастващи традиционни и чисти енергийни единици
Значение за инвеститорите
"Там, където имате забавен растеж, това е среда, в която има смисъл да се съсредоточите върху дивидентите като източник на възвръщаемост", каза Адам Виргадамо, стратег по акции в Morgan Stanley, пред Barron's. Дивидентната доходност по S&P 500 Index (SPX) беше 1.93% към 10 май за The Wall Street Journal. Наскоро през 80-те години средната годишна възвръщаемост от дивидентите беше около 5% по данни на Ibbotson и WisdomTree, цитирани от Barron's. По-долу са разгледани по-отблизо трите от седемте акции.
JPMorgan Chase има „много разнообразна група от бизнеси, които наистина му позволяват да работи през икономическия цикъл“, както казва Майкъл Барклай, мениджър на Фонда за доходи от дивиденти в Колумбия (LBSAX), заяви, че те са „много добри в инвестирайки през последните 10 години във всеки свой бизнес, за да ги разраства и укрепва. "Регулаторите позволяват на банките да връщат повече капитали на акционерите, а JPM увеличи дивидента си с 43% през септември 2018 г.
NextEra Energy е родител на традиционните регулирани електрически комунални услуги във Флорида Power & Light и Gulf Power. FP&L е най-голямото му подразделение с оперативни печалби от 2, 6 милиарда долара през първото тримесечие на 2019. Втората му по големина единица е нерегулиран играч на нарастващия пазар на вятърна и слънчева енергия, който достави 1, 1 милиарда долара, голяма част от нея от дългосрочни договори с клиенти. NextEra преживява солиден растеж във всички свои подразделения.
Air Products & Chemicals е водещ доставчик на промишлени газове. Вече планира да върне пари в брой на 1 милиард долара на акционерите през следващата година, главният изпълнителен директор Seifollah Ghasemi обяви през февруари, според Barron, „връщаме около половината от безплатните си пари на акционерите по отношение на дивидента.“ Компанията също заяви че има целеви доход от дивидент от 2, 5% до 3%.
Гледам напред
Текущият коефициент на изплащане на дивидент за S&P 500 е 34%, под 30-годишната средна стойност от 38%, отчасти защото изкупуването на акции се увеличава, според анализ на Goldman Sachs, цитиран от Barron's. Джеръми Сийгъл каза на Барън, че при спад: „По-голямата част от фирмите могат да покрият дивидентните си задължения. Някои ще режат, разбира се, но сега имат много добра възглавница."
