Какво е тръст за рисков капитал?
Фондът за рисков капитал (VCT) е вид публично изброени фондове от затворен тип, открити в Обединеното кралство. Доверието на рисков капитал е проектирано като начин за отделните инвеститори да получат достъп до инвестиции в рисков капитал чрез капиталовите пазари. Нейният мандат е да търси потенциални инвестиции на рисков капитал в малки нелиствани фирми, за да генерира по-висока от средната възвръщаемост на риска за своите инвеститори. На Лондонската фондова борса се търгуват множество тръстове за рисков капитал.
Разбиране на тръст за рисков капитал (ДКТ)
Тръстовете за рисков капитал са популярно средство за инвеститорите, които искат да инвестират в диверсифициран портфейл от инвестиции за рисков капитал. Тези портфейли дават на инвеститорите достъп до частни инвестиции на пазара. Мениджърите на фондове са фокусирани върху инвестиране на рисков капитал за доходи и капиталови печалби, които се връщат на акционерите.
Тръстовете за рисков капитал се намират предимно във Великобритания, където са въведени през 1995 г., за да подпомогнат растежа на малкия бизнес в Обединеното кралство. Те са сравними с компаниите за развитие на бизнес в САЩ. Акциите на тръстовете за рисков капитал на Обединеното кралство са уникално структурирани да предлагат данъчна ефективност. Акциите могат да бъдат закупени директно от управителя на фонда в ново предлагане или активно търгувани на вторичния пазар с многобройни листинги на Лондонската фондова борса. Тези акции предлагат потенциал за висока възвръщаемост чрез инвестиции в частни компании с висок растеж. Те също предлагат данъчни предимства, често освобождават инвеститорите от много от данъчните последици, свързани с дивидентите и капиталовите печалби, или предлагат по-ниски данъчни ставки.
Тръстовете за рисков капитал са ограничени от някои регулации, които регулират процента на отпуснатите средства. Правилата изискват 70% от инвестициите да бъдат разпределени за квалифицирани инвестиции в рамките на три години. Освен това, 30% от средствата могат да бъдат разпределени за държавни ценни книжа, позлатени или акции със син чип. Тръстовете също са ограничени до 15% в един холдинг и те могат да инвестират не повече от 15 млн. GBP на инвестиция.
Инвестиране в ДКТ
Hargreaves Lansdown е един от най-активните брокери, поддържащи разпределението на тръстовете за рисков капитал. Фирмата рекламира и предлага нови акции на доверие от водещи мениджъри в бранша. Октопод Титан VCT предоставя един пример за предлагане на доверие за рисков капитал. Октопод управлява над 400 милиона GBP във VCT. Инвестира в приблизително 50 портфейлни компании с характеристики на висок растеж. През 2017 г. ДКП отчете обща възвращаемост от 4, 7% с доходност от 5, 2% годишен дивидент. Водещите портфейлни инвестиции включват Evi Technologies, която беше продадена на Amazon, Rangespan продадена на Google и SwiftKey продадена на Microsoft.
