Инвеститорите, които търсят запаси от растеж, които могат да надминат на фона на високия глобален риск и несигурност, трябва да обмислят да купуват възпроизвеждане на „бета бета“, включително Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Boston Scientific Corp. (BSX), Medtronic PLC (MDT)), Dollar General Corp. (DG) Intercontinental Exchange Inc. (ICE), NextEra Energy Inc. (NEE) и Diamondback Energy Inc. (FANG), според проучване на стратега на UBS Франсоа Трахан, както се съобщава в Barron's.
Растежните запаси изостават от по-широкия S&P 500 индекс (SPX) през септември, тъй като инерционните сделки започнаха да намаляват. Въпреки това, въз основа на анализа си от последните две десетилетия, Трахан установява, че по-ниските запаси от бета растеж превъзхождат по-високите бета растежи, когато инвеститорите стават по-опасни за риска, както направиха през 2007, 2011 и 2015 г. Оценката междувременно не изглежда да бъдете уместни. „В повечето случаи по-добре представящите се акции на растеж са имали по-високи оценки, което не изглежда да е двигател на производителността“, пише Транхан в бележка към клиентите, цитирана от Barron's.
Значение за инвеститорите
За месечната дата до 25 септември 2019 г. индексът на растежа S&P 500 е нараснал с оскъдните 0, 60% срещу 3, 64% печалба за индекса на стойност S&P 500 и аванс от 2, 00% за индекса S&P 500 (SPX) като цяло, по S&P Dow Jones индекси. Някои стратези на Уолстрийт теоретизират, че намаляването на доходността по ценните книжа на САЩ задвижва ротацията, съобщава Bloomberg. Нарастващите опасения от рецесия изпращаха доходността и инвеститорите търсеха убежище в растежа и високите дивидентни запаси. Сега печалбите се повишават, страховете от рецесионерството намаляват, а инвеститорите обръщат тези защитни сделки.
Бета е мярка за нестабилност, която сравнява историческите колебания на акциите с тези на пазара като цяло. Бета по-малко от 1, 0 показва, че акциите са склонни да вървят нагоре и надолу по-малко от пазара. Например, бета от 0, 5 означава, че средно процентното изменение на цената на тази акция е половин процентно изменение на пазара като цяло, измерено чрез индекс като S&P 500.
Бета над 1, 0 показва, че акцията е по-нестабилна от пазара. Например, бета от 2.0 означава, че акциите имат тенденция да показват колебания на цените, които са двойно по-големи от движението в пазарния индекс.
Boston Scientific има рейтинг от покупка или висока оценка от 18 от 24-те анализатори, които го покриват, или 75%, за Yahoo Finance. Средната им ценова цена е 48, 23 долара, или XX% над затварянето на 26 септември 2019 г. Компанията е водещ производител на медицински изделия и инструменти, по-специално в областта на сърдечно-съдовото здраве. Мениджмънтът планира ръст на органичните приходи от 6% до 9% годишно до 2022 г. и оперативен марж от 27% до 2020 г., по пътя към дългосрочна цел от 30%, на Valuentum Securities, пишещ в Seeking Alpha.
Medtronic има оценки за купуване или силно купуване от 11 от 23 анализатори, или 52%, за Yahoo Finance. Средната им ценова цена е 117, 65 долара или XX над 26 септември. Medtronic също така е водещ производител на медицински изделия, особено на сърдечни устройства, е топ играч и в други области. Компанията има висок марж на печалба от близо 70%, силен паричен поток и бързо се разраства на развиващите се пазари, където приходите растат с около 12% годишно и представляват около 16% от общите продажби, според колона в Seeking Алфа.
Гледам напред
Акциите с висока възвръщаемост на капитала са сред акциите на "качество", които Goldman Sachs отбелязва, търгуват по разумни оценки. По-специално, те препоръчват инвеститорите да се съсредоточат върху акциите с високи очаквания темп на увеличение на възвръщаемостта на собствения капитал (ROE), според последния си доклад на US Weekly Kickstart.
