Какво е ускорена бележка за връщане (ARN)
Ускорена доходност (ARN) е краткосрочен и средносрочен дългов инструмент, който предлага потенциално по-висока доходност, свързана с изпълнението на референтен индекс или акция.
ARN обикновено ограничава общата възвръщаемост, която ще осигури, но обикновено не предлага никаква защита от минус. Ще бъде от полза за тези инвеститори, които вярват, че референтният индекс или акцията ще оцени само незначително, но няма да намалее рязко, докато ARN не съзрее.
BREAKING DOWN Ускорена бележка за връщане (ARN)
Ускорените банкноти за връщане (ARN) са вид структуриран инвестиционен продукт (SIPS), известен също като инвестиция, свързана с пазара. Структурираните продукти са пакетирана инвестиционна стратегия, базирана на единна ценна книга, кошница от ценни книжа, опции, индекси, стоки, издаване на дълг или чуждестранна валута и деривати.
Структурираните продукти са проектирани така, че да улеснят високо персонализираните цели за риск / възнаграждение. Те постигат това, като използват традиционна гаранция, като конвенционална облигация с инвестиционен клас, и заменят обичайните функции за плащане с нетрадиционни изплащания. Традиционните изплащания включват периодични купони и окончателни принципи. Нетрадиционните замествания включват изплащания, получени не от паричния поток на емитента, а от изпълнението на един или повече базови активи.
ARN са сложни и могат да бъдат рискови. Те са неподходящи за инвеститорите, които изискват 100% погасяване на главницата на падежа, както в държавна каса или облигации с инвестиционен клас. Те също са неподходящи за инвеститорите, които искат неограничена възвръщаемост на инвестицията в замяна за поемане на 100% риск от намаление.
Пример за ускорена бележка за връщане
Помислете за ARN, който е свързан с S&P 500 и се стартира, когато индексът е 2000. ARN е на стойност 100 долара главница и отлежава за две години. На падеж той предлага на инвеститорите подобрена възвръщаемост, равна на два пъти (2x) всяко положително представяне в основния S&P 500 индекс. ARN е обект на максимална печалба от 30%. Инвестицията има експозиция до 100% от всяко намаление на S&P 500. Възвръщаемостта ще варира, както следва, в зависимост от сценария, когато ARN узрява.
- S&P 500 е на 2500 за две години: S&P има възвръщаемост от 25%; докато два пъти S&P 500 възвръщаемостта е 50%, максималната възвръщаемост на ARN е 30%. Инвеститор в ARN би получил 130 долара при падежа при 30% възвращаемост. S&P 500 е на 2200 за две години: S&P има възвръщаемост от 10%, два пъти от които 20%. Инвеститор в ARN би получил 120 долара при падежа, за 20% възвращаемост. S&P 500 е на 1500 за две години: S&P има възвръщаемост от -25%. ARN инвеститорът има експозиция до 100% от намалението на индекса, така че би получил 75 долара, което представлява възвръщаемост от -25%.
