Каква е счетоводната норма на възвръщаемост - ARR?
Счетоводната норма на възвръщаемост (ARR) е процентният процент на възвръщаемост, очакван от инвестиция или актив в сравнение с първоначалните инвестиционни разходи. ARR разделя средния приход от актив на първоначалната инвестиция на компанията, за да получи съотношението или възвръщаемостта, които могат да се очакват през целия живот на актива или свързания проект. ARR не взема предвид стойността на парите или паричните потоци във времето, които могат да бъдат неразделна част от поддържането на бизнес.
Норма на възвръщаемост
Формулата за ARR
ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Как се изчислява счетоводната норма на възвръщаемост - ARR
- Изчислете годишната нетна печалба от инвестицията, която може да включва приходи, минус всички годишни разходи или разходи за изпълнение на проекта или инвестицията. Ако инвестицията е дълготраен актив, като имоти, машини или оборудване, извадете всички разходи за амортизация от годишните приходи за постигане на годишната нетна печалба. Разделете годишната нетна печалба според първоначалната цена на актива или инвестицията. Резултатът от изчислението ще даде десетичен знак. Умножете резултата по 100, за да покажете процентната възвръщаемост като цяло число.
Какво ви казва ARR?
Счетоводната норма на възвръщаемост е показател за капиталово бюджетиране, полезен за бързо изчисляване на рентабилността на инвестицията. ARR се използва главно като общо сравнение между множество проекти, за да се определи очакваната норма на възвръщаемост от всеки проект.
ARR може да се използва при вземане на решение за инвестиция или придобиване. Той отчита всички възможни годишни разходи или разходи за амортизация, които са свързани с проекта. Амортизацията е счетоводен процес, при който цената на дълготрайния актив се разпределя или разходва ежегодно през полезния живот на актива.
Амортизацията е полезно счетоводно споразумение, което позволява на компаниите да не се налага да харчат цялата цена на голяма покупка през първата година, като по този начин позволява на компанията да печели печалба от актива веднага, дори през първата си година на обслужване. При изчисляването на ARR разходите за амортизация и всички годишни разходи трябва да бъдат извадени от годишните приходи, за да се получи нетната годишна печалба.
Ключови заведения
- ARR е полезен при определяне на годишния процент на възвръщаемост на даден проект. ARR може да се използва при разглеждане на множество проекти, тъй като осигурява очакваната норма на възвръщаемост от всеки проект. Въпреки това, ARR не прави разлика между инвестиции, които дават различни парични потоци през продължителност на проекта.
Пример за начина на използване на счетоводната норма на възвръщаемост - ARR
Разглежда се проект, който има първоначална инвестиция от 250 000 долара и се очаква да генерира приходи за следващите пет години. По-долу са подробностите:
- първоначална инвестиция: $ 250 000очакван приход годишно: $ 70 000време: 5 години изчисление ARR: $ 70 000 (годишен приход) / $ 250 000 (първоначален разход) ARR =.28 или 28% (.28 * 100)
Разликата между ARR и RRR
Както беше посочено, ARR е годишната процентна възвръщаемост от инвестиция, базирана на първоначалните разходи на пари. Въпреки това, изискваната норма на възвръщаемост (RRR), известна още като препятствие, е минималната възвръщаемост, която инвеститорът ще приеме за инвестиция или проект, която ги компенсира за дадено ниво на риск.
RRR може да варира между инвеститорите, тъй като инвеститорите имат различни допустими отклонения от риска. Например инвеститорът, който не излага на риск, вероятно ще изисква по-висока степен на възвръщаемост от инвестицията, за да компенсира всеки риск от инвестицията. Важно е да използвате множество финансови показатели, включително ARR и RRR, за да определите дали дадена инвестиция си заслужава.
Ограничения при използването на счетоводната норма на възвръщаемост - ARR
ARR е полезен при определяне на годишния процент на възвръщаемост на проекта. Изчислението обаче има своите ограничения.
ARR не взема предвид стойността на парите във времето (TVM). Времевата стойност на парите е концепцията, че парите, налични в момента, струват повече от идентична сума в бъдеще поради потенциалния си капацитет за печалба. С други думи, две инвестиции могат да доведат до неравномерни годишни потоци от приходи. Ако единият проект връща повече приходи в първите години, а другият проект връща приходи в по-късните години, ARR не присвоява по-висока стойност на проекта, който връща печалбите по-скоро, които биха могли да бъдат реинвестирани, за да спечелят повече пари.
Счетоводната норма на възвръщаемост не отчита увеличения риск от дългосрочни проекти и повишената несигурност, свързана с дълги периоди.
Освен това ARR не отчита влиянието на времето на паричния поток. Да речем, че инвеститор обмисля петгодишна инвестиция с първоначален паричен разход от 50 000 долара, но инвестицията не носи никакви приходи до четвъртата и петата година. Инвеститорът ще трябва да може да издържи първите три години без положителен паричен поток от проекта. Изчисляването на ARR няма да доведе до липса на паричен поток през първите три години.
