Какво е финансиране за придобиване?
Финансирането при придобиване е капиталът, който се получава с цел закупуване на друг бизнес. Финансирането чрез придобиване позволява на потребителите да изпълнят настоящите си стремежи за придобиване, като предоставят незабавни ресурси, които могат да бъдат приложени към транзакцията.
Ключови заведения
- Финансирането чрез придобиване е финансирането, което дружеството използва специално за целите на придобиване на друго дружество. При придобиване на друга компания, по-малка компания може да увеличи размера на своите операции и да се възползва от икономиите от мащаба, постигнати чрез покупката. Банкови заеми, кредитни линии, а заемите от частни заемодатели са всички обичайни решения за финансиране на придобиване. Други видове финансиране за придобиване, включително заеми за асоциация на малкия бизнес (SBA), дългова гаранция и финансиране от собствениците.
Как работи финансирането на придобиването
Има няколко различни избора за компания, която търси финансиране за придобиване. Най-често срещаният избор е кредитна линия или традиционен заем. Благоприятните ставки за финансиране на придобиване могат да помогнат на по-малките компании да постигнат икономия от мащаба, което обикновено се разглежда като ефективен метод за увеличаване на размера на операциите на компанията.
Фирма, която търси финансиране за придобиване, може да кандидатства за заеми, достъпни чрез традиционните банки, както и за кредитни услуги, специализирани в обслужването на този пазар. Частните кредитори могат да предлагат заеми на тези компании, които не отговарят на изискванията на банката. Компанията обаче може да открие, че финансирането от частни кредитори включва по-високи лихви и такси в сравнение с банковото финансиране. Една банка може да бъде по-склонна да одобри финансирането, ако дружеството, което ще бъде придобито, има постоянен поток от приходи, значителни и устойчиви печалби, както и ценни активи.
За сравнение осигуряването на одобрение на банката може да бъде проблематично при опит за финансиране на придобиването на компания, която до голяма степен има вземания, а не паричен поток.
Други видове финансиране на придобиване
Заеми за малък бизнес администрация
В зависимост от размера на участващите фирми и естеството на придобиването, може да има опции за финансиране чрез администрация за малък бизнес (SBA). Заемната програма SBA 7 (a), например, може да отговаря на тези нужди на кредитополучателите, които отговарят на изискванията. Авансовото плащане може да бъде до 10% за придобивания при използване на тази програма.
Кредитополучателят обаче трябва да отговаря на изискванията на SBA относно размера на бизнеса, който включва ограничения за нетната стойност, средния нетен доход и общия размер на кредита. Може да има и обширна документация за кандидата, която включва предоставянето на подробности относно вземанията, лични, както и информация за данъците върху бизнеса, както и лични и бизнес финансови отчети. Кандидатът за SBA 7 (a) финансиране за придобиване може също да се наложи да предостави своя корпоративен статут.
Защита на дълга
Дружеството може да използва дългова гаранция, като например издаване на облигации, като средство за финансиране на придобиване. В много случаи една компания може да открие, че продажбата на облигации на открития пазар им предлага предимства пред търсенето на финансиране от банка или частен кредитор. Банките обикновено имат споразумения или правила относно финансирането си, които компаниите намират за ограничаващи и скъпи. Поради това компаниите се обръщат към пазарите на облигации като алтернативен източник за финансиране на сливания и придобивания.
Други средства за финансиране на придобиване включват дълг, който се изплаща като акции и дялове в компанията, извършила придобиването. Това може да влезе в игра, ако купувачът се обърне към близки сътрудници, като приятели и семейство, за да осигури финансиране за осигуряване на придобиването.
Финансиране на собственика
Финансирането на собствениците е друг начин за бизнеса да финансира сделка за придобиване. Често се нарича „финансиране на продавача“ или „креативно финансиране“. Това обикновено означава, че купувачът прави авансово плащане на продавача. Продавачът се съгласява да финансира останалата част от транзакцията или част от нея. След това купувачът ще извърши разсрочено плащане на продавача за договорен период.
На пазара на купувач продавачът може да намери собственик, финансиращ добър начин да ускори продажбата на бизнес. Той също така позволява на продавача да получава постоянен поток от редовни плащания от купувача, което, ако е структурирано правилно, може да осигури повече приходи от традиционните инвестиции с фиксиран доход. Купувачът, от друга страна, може да се възползва от намалени разходи и по-гъвкави условия, когато се занимава директно с продавача, за разлика от финансирането на придобиването чрез банка или частен кредитор.
