Акциите на Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) скочиха в ежедневната търговия с новинарски съобщения, че новият ултра бърз чип на AMD ще бъде в личния компютър за игри на Alienware Area 51 на Dell Inc. Чипът се нарича Ryzen Threadripper и се конкурира директно с Intel.
Скептицизъм относно AMD
Докладът в Digitimes.com казва, че използването на чипа от Dell може да доведе до повече производители на игри да използват процесора, което потенциално ще увеличи печалбите на AMD. Но е напълно неясно дали това ще увеличи запасите на AMD. Акциите са се удвоили през последната година, но са част от цената им през 2000 г.
Нека да разгледаме последните новини. Dell миналата седмица заяви, че ще дебютира две нови версии на Desk 51 Desktop. Единият ще използва чипа на AMD, а другият процесор на X-серията на Intel. Също така, Dell заяви, че това ще бъде изключителен, оригинален партньор за стартиране на производството за изработка на компютри, които са предварително изградени с чипа на AMD. С печата на одобрение на Dell, други производители са по-склонни да използват чипа на AMD, когато периодът на изключителност приключи.
Основен фактор за увеличаване на акциите на AMD може да е убеждението, че разширяването на използването на AMD чиповете може да доведе до рязко увеличение на продажбите. Но предупредителен знак е, че анализаторите изглежда не са фактори за този растеж, поне досега. Прогнозите за приходите за AMD не са се повишили от началото на май.
Прогнози за приходите на AMD за данните за текущата фискална година от YCharts
На повърхността акциите на AMD изглеждат сравнително евтини. Те се продават при съотношение цена-продажба около 2, 2, което е изгодно в сравнение с NVIDIA Corp. (NVDA), Intel Corp. (INTC) и Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM).
AMD PS Ratio (Напред 1y) данни от YCharts
Но анализаторите с право са предпазливи, тъй като приходът на потока и темповете на растеж на AMD са несъвместими през последното десетилетие в сравнение с конкурентите, което води до нередовно представяне на акциите.
AMD годишните приходи изчисляват данни от YCharts
AMD също има най-лошите брутни маржове в сравнение с връстниците си, под 24 процента за последните 12 месеца, докато NVIDIA, Intel и Taiwan Semi са в диапазона от 50 до 60 процента.
Данни за брутната печалба на AMD (TTM) от YCharts
За да сте сигурни, новият процесор на AMD и работата с Dell са положителни новини. Но лошото представяне на AMD по отношение на брутните маржове и печалби е лошо за бъдещето. В допълнение, компютърният и графичен сегмент на бизнеса е по-малко от 50 процента от общия поток на приходите и би трябвало да наблюдава темп на растеж от почти 17 процента през 2017 г., дори да съответства на приходите на предприятието на бизнеса през 2016 г.,
Всичко това допълва едно нещо. Разширените продажби на чипове на AMD за сектора на видеоигрите не правят акцията сигурен победител.
Майкъл Крамер е основател и мениджър на портфейли на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен съветник. Представената информация е само за образователни цели и няма намерение да отправя оферта или да изиска продажбата или закупуването на каквито и да е конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и / или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото изпълнение не е показателно за бъдещо изпълнение.
