Арбитражът е едновременното купуване и продажба на една и съща ценна книга на два различни пазара с цел печалба от разликата в цената. Благодарение на уникалната си структура на изплащане, бинарните опции придобиха огромна популярност сред търговците. Разглеждаме възможностите за арбитраж при търговията с бинарни опции.
Бързо въвеждане в арбитраж
Да предположим, че акции са регистрирани както на фондовите борси на NYSE, така и на NASDAQ. Търговец забелязва, че текущата цена на акциите на NYSE е 10, 1 долара, а в NASDAQ тя е 10, 2 долара. Тя купува 10 000 акции с по-ниска цена (в NYSE), струва 101 000 долара и едновременно продава същото количество от 10 000 акции с по-висока цена, струващи 102 000 долара. Тя успява да заложи разликата (102 000-101 000 = $ 1000) като печалба (при условие, че няма комисионна за посредничество).
Ефективно арбитражът е безрискова печалба. В края на двете сделки (ако се изпълни успешно), търговецът не държи никаква позиция на акции (така че тя е безрискова), но въпреки това е реализирала печалба.
Опции Арбитраж
Търговията с опции включва големи колебания в цените, което предлага добри възможности за арбитраж. Докато акциите може да се нуждаят от два различни пазара (борси) за арбитраж, комбинациите от опции позволяват арбитражни възможности на една и съща борса. Например, комбинирането на дълга позиция и дълга фючърсна позиция води до създаването на синтетично повикване, което може да бъде арбитражно спрямо опция за реално обаждане на същата борса. Ефективно активите с подобни изплащания се арбитрират един срещу друг.
Освен това съществуват и други вариации в арбитража. Дългата позиция в акция може да бъде арбитражна спрямо къса позиция във фючърсите на акции. Възможностите за арбитраж могат също да бъдат проучени между свързани стоки и валути (следващи примери).
Бинарни опции
Докато обикновените опции за обаждане и пускане на ванилия предлагат линейно изплащане, бинарните опции са специална категория опции, които предлагат изплащания „всичко или нищо“ или „фиксирана цена“. (Вижте свързани: Ръководство за търговия с бинарни опции в САЩ.)
Ето графичното представяне на разликата в изплащанията между двете:
Линейното (и вариращо) изплащане от обикновените ванилни опции позволява комбинации от различни опции, фючърси и позиции на акции да бъдат арбитражни един срещу друг (и търговец може да се възползва от ценовите разлики). Фиксираното изплащане на бинарните опции ограничава възможностите за комбинация.
Ключовата идея на арбитража е едновременно купуване и продажба на активи с подобен профил (синтетичен или реален), за да печелите от разликата в цената. Едно от най-големите предизвикателства при бинарните опции е, че почти няма активи, които да имат подобен профил на изплащане. Пробването на комбинации, включващи различни активи, за да се възпроизведе функцията за изплащане на бинарната опция, е тромава задача. Тя включва заемане на няколко позиции - нещо, което е много трудно за навременно изпълнение на търговията и струва високи комисионни за посредничество.
Възможности за арбитраж при търговия с бинарни опции:
В рамките на горепосочените ограничения възможностите за арбитраж при търговията с бинарни опции са ограничени. Трудно е да се намерят подобни активи, които едновременно да арбитрират. Най-добрият възможен вариант е да се използва арбитраж, основан на времето. Това включва идентифициране на несъответствие на пазара, съответно заемане на позиция и резервиране на печалбата след известно време, когато това несъответствие се елиминира или целта на цените / стоп-загубите е постигната.
NADEX е популярната борса за търговия с бинарни опции. Имайте предвид, че другите пазари за акции, индекси, фючърси, опции или стоки имат различни (и ограничени) часове за търговия. Множество активи (акции, фючърси, опции) търгуват по различно време на деня, в зависимост от часовете за търговия с активирани борси. Развитията, които се случват при затваряне на пазара, могат да доведат до бързи движения на цените при отваряне на пазара.
Например, може да има новина, която влияе на фондовия индекс FTSE 100 и излиза, когато Лондонската фондова борса (LSE) е затворена. Точното въздействие на подобни новини върху индекса FTSE 100 ще бъде видимо само когато LSE се отвори и FTSE започне да се актуализира. Дотогава спекулациите ще бъдат големи за възприеманото въздействие на новините върху стойността на FTSE.
Този индекс е еталонът за търговия с бинарни опции на NADEX. Тъй като търговията с бинарни опции е достъпна за продължителни часове, много нестабилност и ценови движения в резултат на новините може да са видими в бинарните опции FTSE.
Да предположим, че LSE в момента е затворен и няма актуализации на индекса FTSE (последната стойност на затваряне беше 7000). Да предположим, че последната цена за бинарна опция „FTSE> 7100“ беше 30 долара. В резултат на развиващите се новини се очаква FTSE да нарасне, след като пазарът се отвори (да кажем, пет часа от сега) и тази стойност на бинарна опция ще започне да се покачва (и ще се колебае) от текущата цена от $ 30 до $ 50, $ 60, $ 70 и т.н. Тъй като няма сигурност относно това каква ще бъде точната стойност на FTSE, когато се отвори за търговия, цените на бинарните опции ще се колебаят нагоре и надолу. През това време опитни търговци могат да залагат парите си на FTSE бинарни опции за базиран на време арбитраж.
След като пазарът се отвори, действителната промяна в стойностите на индекса FTSE и фючърсни цени на FTSE ще бъде видима. Това ще доведе до цените на бинарните опции FTSE 100 да се насочат към точно отразяване на стойностите на FTSE 100. По това време опитните търговци можеха да забележат свръхкуп и препродадени условия на пазара на бинарни опции и да реализират печалба (вероятно няколко пъти).
Други възможности за арбитраж на бинарни опции идват от корелираните активи, като въздействието на промените в цените на стоките, които водят до промяна на цените на валутата. Обикновено златото и петролът имат обратна зависимост с щатския долар (т.е. ако златото или цените на петрола се повишат, тогава валутата в долара отслабва и обратно). Опитните търговци могат да търсят възможности за арбитраж в свързаните форекс бинарни опции в такива сценарии.
Например, търговец наблюдава, че цените на златото се покачват. Той може да продаде кратко долара, като продаде двойката USD / JPY или като купи двойката EUR / USD. По подобен начин увеличението на цените на петрола може да доведе до очаквано увеличение на цената на EUR / USD. Търговец с бинарни опции може да заеме подходящи позиции, за да се възползва от тези промени в цените на активите.
Арбитражът в други бинарни опции, като например "нефермерни бинарни опции за заплати", е труден, тъй като подобна база не е свързана с нищо. Все още може да се опита арбитраж, основан на времето, но това ще е единствено върху спекулации (напр. Заемете позиция като подход за изтичане на срока и се опитайте да се възползвате от променливостта).
Бинарни опции: По-добро за арбитраж?
Високата волатилност е приятел на арбитражите. Двоичните опции предлагат печалба „всичко или нищо“ или „фиксирана цена“ (100 долара) и загуба (0 долара). Подобно на вариантите за обикновена ванилия, няма променливост (или линейност) във възвръщаемостта и рисковете. Закупуването на бинарна опция на стойност 40 долара ще доведе до печалба от 60 долара (окончателно изплащане - цена на купуване = 100 долара - 40 долара = 60 долара) или загуба от 40 долара. Всяко въздействие от новини / печалби / други пазарни развития ще доведе до колебание на цената (от $ 40 до $ 50, $ 80, $ 10, $ 15 и т.н.).
Арбитражите обикновено не чакат изтичане на бинарните опции. Те резервират частичните печалби или намаляват загубите си преди. Тъй като бинарните опции имат фиксирани изплащания с фиксирана цена, всяка промяна в основната стойност може да има голямо влияние върху възвръщаемостта.
Например, ако FTSE затвори в 7000, а бинарната опция FTSE> 7100 се търгуваше на $ 30 и тогава излизат положителни новини за FTSE. FTSE достига 7095 и се движи около това ниво в 10-точков диапазон (7095-7105). Цената на бинарната опция ще покаже огромни вариации, тъй като само една точка разлика във FTSE може да направи или да прекъсне изплащането на печалба-загуба за търговец. Ако FTSE приключи на 7099, купувачът губи премията, която е платил ($ 30). Ако FTSE завърши на 7100, той получава печалба от ($ 100 - $ 30 = $ 70). Това - от 30 до + 70 долара е огромна промяна, основана на лимит от една точка от основния (7099 до 7100) и това води до много висока променливост при оценката на бинарните опции, създавайки огромни колебания в цените за активни търговци на бинарни опции, които да се възползват.
Долния ред
Стандартният арбитраж (едновременна покупка и продажба на подобна ценна книга на два пазара) може да не е наличен за търговците на бинарни опции поради липса на търговия с подобни активи на множество пазари. Възможностите за арбитраж в бинарните опции трябва да се избират от тези, които са на разположение в извън пазарни часове на свързани пазари или свързани активи. Уникалната структура на изплащане на бинарни опции „всичко или нищо“ дава възможност за арбитражни възможности, базирани на времето. Високите вариации позволяват висок потенциал за печалба, но също така носят голям потенциал за загуби. Поради високорисковия си характер с висока възвръщаемост, търговията с бинарни опции е препоръчителна само за опитни търговци.
