Какво е арбитраж?
Арбитражът е тип инвеститор, който се опитва да печели от пазарната неефективност. Тези неефективности могат да бъдат свързани с всеки аспект на пазарите, независимо дали е цена или дивиденти или регулация. Най-често срещаната форма на арбитраж е цената.
Арбитражните оператори използват неефективността на цените, като правят едновременни сделки, които компенсират една друга, за да привличат безрискови печалби. Арбитражният агент например ще търси разликите в цените между акции, изброени на повече от една борса, като купува подценените акции на една борса, докато къса продажба на същия брой надценени акции на друга борса, като по този начин улавя безрискови печалби като цените на двете борси се сближават.
В някои случаи те също се стремят да печелят чрез арбитраж на частна информация в печалби. Например арбитражът по поглъщането може да използва информация за предстоящо поглъщане, за да изкупи акциите на компанията и да спечели от последващото поскъпване.
арбитраж
Разбиране на арбитраж
Арбитражите обикновено са много опитни инвеститори, тъй като възможностите за арбитраж са трудни за намиране и изискват сравнително бърза търговия. Те също трябва да са ориентирани към детайлите и да са удобни с риск. Това е така, защото повечето арбитражни игри представляват значителен риск. Те също така залагат по отношение на бъдещата посока на пазарите.
Арбитражите играят важна роля в работата на капиталовите пазари, тъй като техните усилия за използване на ценовата неефективност поддържат цените по-точни, отколкото биха били в противен случай.
Ключови заведения
- Арбитражите са инвеститори, които използват неефективността на пазара от всякакъв вид. Те са необходими, за да се гарантира, че неефективността между пазарите е изгладена или остава на минимум. Арбитражните агенти трябва да бъдат ориентирани към детайлите и да са удобни на риска.
Примери за Arbitrageur Plays
Като прост пример за това какво би направил арбитражът, разгледайте следното.
Акциите на Company X се търгуват на $ 20 на Нюйоркската фондова борса (NYSE), докато в същия момент се търгува за еквивалента на $ 20.05 на Лондонската фондова борса (LSE). Търговец може да закупи акциите на NYSE незабавно да продаде същите акции на LSE, като спечели обща печалба от 5 цента на акция, намалена с всички търговски разходи. Търговецът използва арбитражната възможност, докато специалистите по NYSE не свършат инвентара на акциите на компанията X или докато специалистите по NYSE или LSE не коригират цените си, за да заличат възможността.
Пример за информационен арбитраж е Иван Ф. Боески. Считан е за главен арбитраж на поглъщанията през 80-те години. Например, той копае печалби, купувайки запаси от нефтен залив и петрол Гети преди покупките им съответно от California Standard и Texaco през този период. Според него той е направил между 50 и 100 милиона долара за всяка транзакция.
Поскъпването на криптовалутите предложи още една възможност за арбитражите. Тъй като цената на биткойн достигна нови рекорди, се представиха няколко възможности за използване на несъответствията в цените между множество борси, опериращи по целия свят. Например, биткойните се търгуваха с премия на борсите за криптовалути, разположени в Южна Корея, в сравнение с тези, разположени в Съединените щати. Разликата в цените, известна още като Kimchi Premium, се дължи основно на голямото търсене на криптовалутите в тези региони. Търговците на криптовалути печелеха, като решават ценовата разлика между двете локации в реално време.
