Какво е опция за активи или нищо?
Опцията с активи или нищо, което се пуска, осигурява фиксирано изплащане, ако цената на основния актив е под цената на стачката към датата на изтичане на опцията. Ако вместо това тя е над цената на стачката, тогава опцията изтича безполезно.
Опциите за активи или нищо поставени са вид двоичен вариант, който е известен също като "цифрови опции". Те са наречени така, защото техният успех или неуспех се основава на предложение „да или не“ (бинарно) предложение.
Поставете основни опции
Ключови заведения
- Опцията за актив или нищо, е вид двоична опция, която осигурява фиксирано изплащане, когато се изпълнява в парите. Неподобни опции за обикновена ванилия, те не включват покупка или продажба на основния актив. Опциите за установяване или нищо не са европейски, опции за стил и се търгуват предимно извън САЩ.
Разбиране на опции за активи или нищо
За разлика от опциите за редовно пускане, опциите с активи или без нищо не плащат разликата между стачката на стачка и пазарната цена на основния актив. Всъщност опциите с активи или нищо поставени изобщо не позволяват на притежателя на опцията да заеме позиция в основния актив. Вместо това те просто осигуряват фиксирано изплащане, ако пазарната цена е под стачката в момента на изтичане.
Повечето опции с активи или без нищо се търгуват извън САЩ и обикновено са структурирани като европейски опции. За разлика от опциите в американски стил, европейските опции могат да се упражняват само на падежа им. Въпреки че някои бинарни опции позволяват изпълнение преди датата на изтичане, това обикновено намалява полученото изплащане.
Бинарни опции
В САЩ популярно място за търговия с бинарни опции е Северноамериканската борса на деривативи (Nadex), базирана в Чикаго платформа, която се регулира от Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Пример за реалния свят на опция за активи или нищо
Да предположим, че сте търговец на опции, който вярва, че акциите в XYZ Corporation вероятно ще паднат този петък, поради доклад за печалбите, който подозирате, че ще разочарова инвеститорите. В момента акциите се търгуват за 30 долара за брой и макар да се съмнявате, че спадът ще бъде твърде драматичен, вие сте напълно уверени, че ще настъпи спад.
Търсейки начин да извлечете полза от прогнозата си, ще намерите опция за активи или нищо, която изтича в петък, в края на търговския ден, със стачка от 25 долара. В условията на договора се посочва, че ако пазарната цена на акциите на XYZ е под 25 долара до края на търговията в петък, тогава ще получите фиксирана сума от 50 долара. Ако от друга страна акциите са над 25 долара, тогава изплащането ви ще бъде нула. Убеден, че XYZ ще падне под $ 25 в петък, вие решавате да закупите опцията.
В петък XYZ отчита печалби, които са дори по-разочароващи, отколкото сте си представяли. Реакцията на инвеститорите и анализаторите е силно отрицателна, като акциите намаляват до 10 долара на акция.
До края на деня имате смесени чувства. От една страна, Вашата опция за активи или нищо не е била печеливша, предоставяйки фиксирана сума от $ 50. От друга страна, ако закупената от вас опция е била обикновена (или „обикновена ванилия“), поставена опция вместо опция за актив или нищо, може би сте спечелили още повече от изумителния спад на XYZ.
