Какво е средна годишна доходност?
Средната доходност на инвестиция или портфейл е сумата от всички лихви, дивиденти или друг доход, които инвестицията генерира, разделена на възрастта на инвестицията или продължителността на времето, в което инвеститорът я е държал. По-специално, това е общият доход, генериран от инвестиция, разделена на броя държани години.
- Средната годишна доходност е доходът, получен от инвестиция, разделен на продължителността на времето, което инвестицията притежава. Средната годишна доходност е полезен инструмент за анализ на възвръщаемостта на инвестициите с плаващ лихвен процент. Популярните версии на средните годишни доходности включват годишна процентна доходност, седемдневна доходност, доходност, еквивалентна на данъка, и доходност от дивидент на акции.
Как работи средногодишната доходност
Средната годишна доходност е особено полезен инструмент за инвестиции с плаващ лихвен процент, при които балансът на фонда и / или лихвеният процент се променят често. Средната годишна доходност може да се прилага и за редица други инвестиции, от депозитни сметки, акции, стоки и / или недвижими имоти.
Средната годишна доходност е измерване назад и може да бъде много полезна при определяне на реалната ефективност на комбинация от инвестиции. Като цяло, средната годишна доходност ще определя резултатите във времето за всяка многогодишна инвестиция.
Например за спестовна сметка, която плаща плаващ лихвен процент по салда, средната доходност може да се изчисли, като се прибавят всички лихвени плащания за годината и се дели това число на средното салдо за годината.
Средната годишна доходност често е от полза за оценка на портфейл от смесени инвестиции.
Видове средногодишен доход
Има различни измервания на доходността, които се прилагат за много ценни книжа с фиксиран доход и паричен пазар. Например, годишната процентна доходност или APY измерва ефективната годишна норма на възвръщаемост на инвестицията, като взема предвид ефекта от компенсирането на лихвите и приемайки пълен период на държане 365. Седемдневна доходност е годишната доходност за взаимен фонд на паричния пазар, изчислена въз основа на средното седемдневно разпределение на фонда.
За облигациите общите условия за доходност включват текущата доходност, която е лихвен процент на облигацията като процент от нейната текуща цена. Доходността до падеж или YTM преценява какво ще получи инвеститор, ако държи облигацията до падежа. Доходността, еквивалентна на данъци (TE), се отнася и за много необлагаеми общински облигации. Доходната еквивалентна доходност сравнява сравнително доходността на необлагаема облигация с тази на облагаема облигация и също е известна като доходност след облагане.
Акциите за изплащане на дивиденти също имат различни измервания на доходността или доходност от дивидент на акции. Доходността от себестойността, например, е годишният дивидент на ценната книга, разделен на базата на средните разходи. Много компании, особено по-старите и по-стабилните, изплащат част от печалбата си като дивиденти. Инвеститорите, които търсят високи доходи за пенсионни доходи, търсят и редовно изчисляват тези доходи. На моменти обаче добивите могат да станат твърде високи, което означава, че една компания прекомерно се разширява.
Пример за средногодишен доход
Инвеститорът може да притежава портфолио от акции, при което той генерира възвръщаемост от $ 1000 при портфейл от $ 10 000 през първата година. След това, 1500 долара за същата сума на инвестицията през втора година и 800 долара за същата инвестиция през трета година. Възвръщаемостта на първата година беше 10%, 15% през втората година и 8% през третата година. Средната годишна доходност на инвеститора е 11%, или ((10% + 15% + 8%) / 3).
