Какво беше паниката на банката от 1907 г.?
Банковата паника от 1907 г. настъпва в началото на ХХ век. Това беше резултат от свиването на пазарната ликвидност и намаляването на доверието на вложителите. В допълнение към това имаше планове за регулиране на доверителните компании. По това време тръстовите компании бяха изправени пред засилен контрол от страна на обществото за спазване на по-малко регулации от националните или държавните банки.
Този скептицизъм предизвика набег на доверителните компании, които продължиха да се влошават, дори когато банките се стабилизираха. Без централна банка водещи финансисти като JP Morgan се намесиха и предоставиха някаква жизненоважна ликвидност. Дори тогава, Knickerbocker Trust Company - третото най-голямо доверие на Ню Йорк - не успя да издържи на пробега и се провали в края на октомври. Това подкопа доверието на обществеността във финансовата индустрия и ускори текущите банкови операции.
Разбиране на банковата паника от 1907 г.
Банковата паника от 1907 г. настъпва по време на шестседмичен участък, започващ през октомври 1907 г. Задействането е фалит на две малки брокерски фирми. Неуспешният опит на Ф. Август Хайнце и Чарлз Морз да изкупи акции на фирма за добив на мед доведе до набег на банки, свързани с тях. Клиринговата къща в Ню Йорк обяви тези банки за платежоспособни няколко дни по-късно.
Дотогава обаче заразяването се разпространи в доверителни компании. Най-известната компания за доверие, която падна, беше Knickerbocker Trust, на когото беше отказан заем от банковия магнат JP Morgan. Той обаче предостави заем на Trust Company of America - друга финансова институция, насочена към вложителите. Първоначално паниката беше съсредоточена в Ню Йорк, но в крайна сметка се разпространи и в други икономически центрове в Америка.
В крайна сметка това беше потушено, когато федералното правителство предостави помощ над 30 милиона долара, а водещи финансисти като JP Morgan и John D. Rockefeller продължиха да организират сделки, за да върнат доверието и ликвидността на финансовите пазари. Първият особено изигра ключова роля в справянето с кризата. Работейки от имението си на 34-та улица, JP Morgan разгърна огромната си информационна мрежа за мобилизиране и организиране на спасяването на големи финансови институции.
Въздействието на паниката доведе до евентуалното развитие на Федералната резервна система. Днес централната банка работи под двоен мандат за увеличаване на заетостта и стабилизиране на инфлацията с инструменти на паричната политика като транзакции на открития пазар.
По онова време основната разлика между банковата система на Европа и САЩ беше липсата на централна банка в САЩ. Европейските страни бяха способни да вкарват ликвидност на пазара по време на периоди на финансови затруднения. Много хора смятат, че системата на централната банка би могла да попречи на банковата паника от 1907 г., като осигури допълнителен източник на ликвидни активи за финансовите институции.
Това в крайна сметка накара водещите финансисти да изготвят ранна рамка на паричната политика и реформи в банковата система. Този доклад беше отложен до 1913 г., когато тогавашният президент Удроу Уилсън подписа законодателството в закон. Той създаде Федералната резервна система с Чарлз Хамлин като първи председател, а Бенджамин Стронг - ключов член на компанията на Морган - като президент на Федералната резервна банка на Ню Йорк.
Паралели на финансовата рецесия за 2008 г.
Паралелите между Банковата паника от 1907 и 2008 рецесия са поразителни. Неотдавнашната финансова криза беше съсредоточена около инвестиционните банки без пряк достъп до Федералната резервна система, докато предшественикът й се разпространи от доверителни компании, съществуващи извън клиринговия дом в Ню Йорк. По същество и двете събития започнаха извън традиционните банкови услуги на дребно, но все пак предизвикаха недоверие към банковата индустрия сред широката общественост.
И двете бяха предшествани от време на излишък в икономиката на САЩ. Паниката от 1907 г. е предшествана от позлатената епоха, през която монополи като Standard Oil доминират в икономиката. Техният растеж доведе до концентрация на богатство сред избрани индивиди. Теди Рузвелт посочи „хищния богат човек“ в едно от изказванията си. По подобен начин периодът преди рецесията през 2008 г. се характеризира с разхлабена парична политика и ръст на броя на Уолстрийт. Приказките за излишък в банките и институциите за финансови услуги изобилстваха, тъй като вдигаха приходи, след като отпускаха съмнителни заеми на американците.
След банковата дейност през 1907 г. банката доведе до създаването на Федералния резерв, докато рецесията предизвика нови реформи като Дод-Франк. Тези механизми целяха да защитят широката общественост от финансов срив и да попречат на големите банки да поемат неразумни рискове.
