Когато една икономика претърпя дефлационен шок, последиците могат да бъдат както положителни, така и отрицателни за потребителите и бизнеса. Има голяма разлика между термините дезинфлация и дефлация, които първо ще преодолеем, преди да навлезем в причините и последиците от дефлационните шокове, и как тези сътресения могат да засегнат икономиката, потребителите и бизнеса.
Всичко за инфлацията
Дезинфлацията обикновено се случва в период на рецесия и се проявява чрез забавяне на темповете, с които се увеличават цените; това се случва в резултат на намаляване на потребителските продажби. Ако процентът на инфлация спадне до по-ниско ниво от преди, технически тази разлика е дезинфлация.
Дефлацията, от друга страна, може да се разглежда като противоположна на инфлацията или като отрицателна инфлация и възниква, когато предлагането на стоки или услуги се повишава по-бързо от предлагането на пари.
Дефлация и нейните причини Дефлацията се проявява като едновременно продължително свиване или спад в:
- Общото ниво на цените за стоки и услуги, които включват потребителската кошница (индекс на потребителските цени) Наличие на бизнес и потребителски кредит (практики за кредитиране / кредитиране) Потребителското търсене, предизвикано от спада на паричното предлаганеДържавни разходиБизнес инвестиционни разходиИнвестиционни активи
Предшественикът или условието за дефлация може да бъде рецесионен период (който може да се влоши до икономическа депресия), по време на който има или прекомерно удължаване на кредита, или огромно поемане на дълг.
Дефлацията може да бъде предизвикана от всяка комбинация от следните фактори:
- Намаление на паричното предлаганеПовишаване на предлагането на стоки или услуги, което изостря ситуацията и допълнително по-ниски цениНамаляване на търсенето на стокиПовишаване на търсенето на пари
Или увеличаване на търсенето или намаляване на предлагането на пари ще доведе до това, че хората искат повече пари, което ще доведе до по-висок лихвен процент (цена на парите). Повишените лихвени проценти ще доведат до намаляване на търсенето, тъй като потребителите и предприятията ще намалят заемите за извършване на покупки.
Ако дефлацията се изостри, тя може да хвърли икономика в дефлационна спирала. Това се случва, когато намалението на цените води до по-ниски нива на производство, което от своя страна води до по-ниски заплати, което води до по-ниско търсене от страна на бизнеса и потребителите, което води до по-нататъшно намаляване на цените. Два сектора на икономиката, които традиционно остават добре изолирани от икономически спадове, са образованието и здравеопазването, тъй като техните разходи и цени всъщност могат да се увеличат, докато общото ниво на цените за повечето стоки и услуги намалява.
Парично предлагане и дефлация Нека разгледаме факторите и компонентите на дефлацията, работата на всяка от тях и как те влияят върху икономиката. Ще започнем с предлагането на пари и кредитирането и наличието на кредит.
Паричното предлагане се дефинира като общата сума пари, която е налична в дадена икономика в даден момент; тя включва валута и различните видове депозити, предлагани от банки и други депозитарни институции. Въпреки че парите вече нямат вътрешна стойност, те имат четири много ценни функции, които улесняват функционирането на икономиката и обществото: те служат като средство за размяна, разчетна единица, стойност на склад и стандарт на разсрочено плащане.
Видове кредит
Кредитът и удължаването на кредита е способността на длъжника да получава достъп до парични средства за постигане на цели от финансов или нефинансов характер. Кредитът се предлага в две различни форми и всяка форма действа и влияе по различен начин на длъжника.
Двата вида кредит са самоликвидиращ се, а неликвидиращият се кредит. Самоликвидиращият се кредит обикновено е заем, необходим за производството на (капиталови) стоки или предоставяне на услуги, и е за доста кратък до междинен период от време. Поради своето естество използването на такъв кредит генерира финансова възвръщаемост и паричен поток, което дава възможност за изплащане на заема и добавя стойност за икономиката. Неликвидиращият вид кредит е заем, който се използва за закупуване на потребителски стоки (потребление); тя не е обвързана с производството на стоки или услуги, разчита на други източници на доходи или парични средства, които трябва да бъдат възстановени, и е склонна да остане в системата за дълъг период от време, тъй като не генерира никакъв доход или парични средства, за да се ликвидира, Този тип кредитиране и разширяване на кредитите обикновено са контрапродуктивни и добавят значителни разходи (включително алтернативни разходи) вместо стойност за икономиката, тъй като имат тенденция да натоварват производството.
Кредитирането се основава на двоен принцип: желанието на кредитора да предостави кредит и да предостави средства на потребителите и бизнеса и способността на кредитополучателя да погасява кредита с лихва при определен лихвен процент въз основа на кредитни оценки и рейтинги (цена на пари). И двата принципа залагат на доверието на кредиторите и потребителите на взаимното развитие и положителната и възходяща тенденция на производство, която позволява на длъжниците да изплащат задълженията си по заема. Когато тази тенденция на растеж на растеж се забавя или спира, това прави и доверието, което се отразява на желанието за отпускане и възможността за връщане на заеми.
Такива условия изместват фокуса на всички участници в една икономика от растеж към опазване и оцеляване. Това означава, че кредиторите стават по-консервативни и внимателни по отношение на практиките и молбите си за кредитиране, което води до спад в потребителските и бизнес разходи; впоследствие това се отразява на производството, тъй като търсенето на стоки и услуги е намаляло. Спадът на бизнес и потребителските разходи оказва натиск върху цените на стоките и услугите и води до дефлация.
Влиянието на дефлацията върху икономиката
Какво всъщност се случва по време на дефлационни удари? Хората увеличават спестяванията си и харчат по-малко, особено ако се страхуват да не загубят работата си или други източници на доходи. Фондовата борса изпитва бурни колебания и показва намаляваща тенденция, като в същото време има спад в изкупуването на дружества, сливанията и враждебните поглъщания. Правителствата преразглеждат или прилагат все по-строги законодателни регулации и прилагат структурни правителствени промени. В резултат на това поведение инвестиционните стратегии ще преминат към по-малко рискови и по-консервативни инвестиционни механизми. Освен това инвестиционните стратегии ще благоприятстват материални инвестиции (недвижими имоти, злато / благородни метали, колекционерска стойност) или краткосрочни инвестиции, които имат тенденция да поддържат стойностите си и да осигурят на потребителя по-стабилна покупателна способност.
Макроикономическа перспектива
От макроикономическа гледна точка дефлацията се причинява от изместване на кривите на търсенето (инвестиции и спестяване на равновесие) и предлагане (ликвидно предпочитание и равновесие на паричното предлагане) за крайни стоки и услуги и спад на съвкупното търсене (брутен вътрешен продукт), което паричната политика може да повлияе и да промени.
Когато обемът на парите и кредитните транзакции спадат спрямо обема на наличните стоки и услуги, тогава относителната стойност на всяка единица пари се повишава, което прави цените на стоките да падат. В действителност стойността на самите пари се колебае, а не стойността на стоките, която се отразява в техните цени. Ценовите ефекти на дефлацията са склонни да се наблюдават и намаляват навсякъде, както в стоки, така и в инвестиционни активи.
Микроикономическа перспектива
От микроикономическа гледна точка дефлацията засяга две важни групи: потребители и бизнес.
Въздействие върху потребителя
Това са някои от начините, по които потребителите могат да се подготвят за дефлация:
- Изплатете или изплатете всеки неликвидиращ се дълг като лични заеми, заеми с кредитни карти и др. Увеличете размера на спестяванията от всяка заплата. Поддържайте пенсионни вноски, въпреки колебанията на фондовата борса. Изгледайте изгодни сделки и договорете всички дълготрайни стоки, които трябва да бъдат закупени или заместеноАко има чувство на несигурност по отношение на продължаване на работата и стабилност или активи, генериращи доходи, започнете да търсите алтернативни източници на доходВърнете се на училище или актуализирайте уменията за подобряване на личната търговия
Въздействие върху бизнеса
Следват някои от начините, по които бизнесът може да се подготви за дефлация:
- Разработете план за действие, който ще предостави алтернативи на който и да е от бизнес аспектите, секторите или разходите, които ще бъдат повлияни от дефлацията. такива с по-ниска стойностУвеличете инвестициите, които ще повишат производителността и ще намалят разходитеПреценка на всички разходи и договорни споразумения с клиенти и доставчици и предприемане на подходящи действия при необходимост
Дефлацията на дъното може да бъде от полза, ако производителите или доставчиците могат да произвеждат повече стоки на по-ниска цена, което води до по-ниски цени за потребителите. Това може да се дължи или на техники за намаляване на разходите, или на по-ефикасно производство поради подобрена технология. Дефлацията също може да се възприеме като полезна, защото може да увеличи покупателната способност на валутата, която купува повече стоки и услуги.
Дефлацията обаче може да бъде вредна за икономиката, тъй като принуждава предприятията да намаляват цените, за да привличат потребителите и да стимулират търсеното количество, което има още вредни последици. Дефлацията също има вредно въздействие върху кредитополучателите, защото те трябва да изплащат заеми в долари, които ще купуват повече стоки и услуги (по-висока покупателна способност) от доларите, които те заемат. Потребителите или предприятията, които предоставят нови заеми, ще повишат реалната или коригираната спрямо инфлацията цена на кредита, което е точно обратният ефект от това, което паричната политика се опитва да постигне за борба с падащото търсене. Дефлацията принуждава централната банка на страната да преоцени паричната си единица и да коригира своите икономически и регулаторни политики за справяне с дефлационните шокове.
