Класът на IPO само през май вече е натрупал $ 15 милиарда, което е най-многото увеличение за един месец от близо пет години, когато китайският интернет бегемот Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) събра 25 милиарда долара в пазарния си дебют. Записващите IPO вероятно ще продължат да се търкалят, запазвайки Street аплодисменти, тъй като шисти от силни изпълнители започват да засенчват наскоро публичните Uber Technologies Inc. (UBER) и Lyft Inc. (LYFT), двама конкуренти със собствени специфични за индустрията проблеми,
Докато цените на акциите на Uber и Lyft рязко намаляват от IPO цените им, дълъг списък с други IPO се представи доста добре. Най-добрите изпълнители включват фирмен доставчик на софтуер Zoom Video Communications Inc. (ZM) и компания за месо отвъд растението Beyond Meat Inc. (BYND), които видяха, че цените на акциите им скочат съответно с 150% и 215% от техните IPO цени, съответно, според колона на Wall Street Journal.
5 най-добри IPO
- Zoom Video Communications Inc. (ZM); комуникационен софтуерBeyond Meat Inc. (BYND); компания за вегански храни Fastly Inc. (FSLY); доставчик на услуги за облачни изчисленияAvantor Inc. (AVTR); химическа компания Luckin Coffee Inc. (LK); верига за кафе
Банкерите търсят силна "икономика на единицата"
Докато началото на годината беше бавно на фронта на IPO, благодарение на големия спад на пазара през декември и спирането на правителството - което направи невъзможно дружествата да регистрират нови оферти с SEC - активността започна с бързи темпове от март.
Наред с Zoom и Beyond Meat, Inc. (PINS) също продължава да надхвърля 40% от предлаганата цена, дори след като в последния си тримесечен отчет не достига очаквания за печалба. В петък новите обяви на компанията за бързо предоставяне на съдържание Fastly Inc. (FSLY), производителя на химически материали Avantor Inc. (AVTR) и китайската верига за кафе Luckin Coffee Inc. (LK) с технологична поддръжка.
Основен фактор за инвеститорите, които търсят IPO, е тяхната „единична икономика“ на банкери, цитирани от WSJ, което означава способността им да генерират приходи от всяка допълнителна клиент или транзакция. Силната икономика на единицата увеличава шансовете, че една компания може да реализира печалба, докато продължава да нараства. Неспособността на нови публични фирми като Lyft и Uber да реализират печалба породи много скептицизъм от нарастващата група мечки за споделяне на езда на улицата.
Затварянето на еднорог означава богата печалба за банките
Според Pitchbook, сега има близо 100 "еднорози", име за частни компании със стойност над 1 милиард долара. Докато в последния период тези предприятия, подкрепяни от предприятия, избраха да останат частни по-дълго, като броят на еднорозите сега е четири пъти по-голям от преди четири години, сега те се изтласкват на публичния пазар, предоставяйки на служителите възможността да изплащат пари върху дяловите им участия.
Предстоящите IPO включват играч за киберсигурност CrowdStrike, лидер за бизнес комуникации Slack Technologies, икономически гигант Airbnb, общност за сътрудничество и компания за недвижими имоти WeWork, фирма за анализиране на големи данни Palantir Technologies и доставчик на плащания Stripe, според журнала, позовавайки се на хора, запознати с техните планове, Тези IPO трябва да се превърнат в големи пари за най-добрите андеррайтери на Wall Street. Извън традиционните си IPO роли, банките са готови да печелят пари дори от директни листинги, при което една компания поставя съществуващи акции директно на борса, без да набира капитал. Това е така, защото инвестиционните банки начисляват такси за консултиране на стойност около 75% от това, което обикновено биха начислили за стандартна IPO транзакция, на вестник След това тези такси се разделят между съветниците.
Slack, който е избрал пряко предлагане, се съветва от Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) и Allen & Co, както и седем вторични съветници.
Гледам напред
Тъй като търговското напрежение между САЩ и Китай ескалира, запалвайки поредната вълна на нестабилността на пазара след възстановяване през първото тримесечие, IPO пространството е изложено на риск от дерайлиране. Като се има предвид, в момента изоставането на сделките е толкова голямо, че сделките вероятно ще се върнат веднага след стабилизиране, както станаха след спад в декември.
