Докато няколко ценни книжа, свързани с биткойни, като биткойн фючърсни договори, са одобрени от регулаторите и активно търгуват на американски и глобални пазари, участието на пазара в такива ценни книжа, базирани на деривати, остава предимно ограничено до активните търговци и институционалните участници с дълбоки джобове. Привържениците на криптовалутата отдавна се застъпват за създаването на биткойн фонд, търгуван с борса (ETF).
След като бъде одобрен, се очаква да се улесни евтин и удобен маршрут за инвеститорите на дребно да получат експозиция на биткойни чрез борсово търгувани продукти. Няколко приложения към Комисията за ценни книжа и борси (SEC) за биткойни ETFs не са успешни, което не оставя вътрешен вариант за биткойн ETF за базирани в САЩ инвеститори. Инструментът, регистриран в чужбина обаче, наскоро проправи пътя, за да позволи на американските инвеститори да предприемат сигурен път към търговия и инвестиране в биткойни.
Биткойн Tracker One, бележка, търгувана на борса (ETN), която се предлага за търговия на борсата Nasdaq Stockholm от 2015 г., наскоро започна да котира в щатски долари. По-рано този инструмент за проследяване се предлагаше само в евро или шведска крона, а изданието в щатски долари ще позволи на американските участници да търгуват.
Как работи Bitcoin Tracker One
Стартирана през 2015 г. на борсата NASDAQ / OMX в Стокхолм, Bitcoin Tracker One стана първата регистрирана ценна книга, базирана на биткойни на регулирана борса. Борсата NASDAQ / OMX го класифицира като „тракер сертификат“, който не е свързан със собствен капитал, което е ценна книга, която се опитва да проследи представянето на базовия си актив и търгува като всеки друг стандартен акции, изброени на борсата.
Bitcoin Tracker One осигурява излагане на производителността на биткойн, като проследява изпълнението на цената на биткойн (BTC / USD) преди такса. Целта на продукта е да осигури ежедневна възвръщаемост, приблизително еквивалентна на производителността на биткойн в трите най-ликвидни цифрови борси, избрани от доставчика на продукта, преди такси и разходи. Казано по-просто, ако цената на биткойн се движи нагоре или надолу с 1%, се очаква и цената на Bitcoin Tracker One ETN да се движи със същото количество.
Любезно изображение: XBTProvider
ETN има одобрение от шведската FSA (Finansinspektionen) и поддържа необходимите биткойн резерви в ареста със сертификати, гарантирани от Global Advisors (Jersey) Limited. Не разпределя дивиденти.
Как да търгуваме с Bitcoin Tracker One
Всеки инвеститор може да закупи акции на ETN чрез посреднически акаунти, използвайки символа за отметка CXBTF, съобщава Bloomberg. Когато инвеститор закупи акции на Bitcoin Tracker One, те плащат пари, за да получат еквивалентен дял в биткойни, намалени с всякакви такси и такси. Например, биткойн се търгуваше на 18 980, 4 долара на 18 декември 2017 г. В същия ден акциите на Bitcoin Tracker One ETN бяха на разположение за $ 94, 31. Всеки, който закупи минимално необходимата една акция от този ETN, би заплатил горния разход на емитента, който би закупил еквивалентния брой или част от биткойни за нетните пари, получени от такива инвеститори. По същество този ETN позволява на инвеститорите да правят инвестиции в биткойн с ниска цена и ниски суми. Когато инвеститорът иска да изплати своите биткойни ETN притежания, те просто продават акциите си и получават доларовия еквивалент. Емитентът ETN продава еквивалентния брой или част от биткойни за обратно изкупуване.
Предимства на биткойн ETN
Инвеститорите на Bitcoin Tracker One не трябва да се притесняват за безопасното съхранение на биткойни - за което се грижат попечителите и поръчителите, които удостоверяват действителните резерви на биткойн. за разлика от това, ако хората директно държат биткойни в цифрови портфейли, те са отговорни за сигурността на цифровите активи и остават уязвими към нарастващия брой кражби и хакове.
Сравнително ниската сума на акция прави инвестицията в биткойн по-достъпна за по-малки клиенти на дребно. Освен това холдингът е стандартен дял в сметката за демат, отнемайки неприятностите при поддържането и осигуряването на отделен цифров портфейл. Както е писано, ETN начислява обща годишна цена в размер на 2, 5% от инвестираната сума, което може да бъде по-малко от транзакционните разходи, направени при директна сделка с биткойни.
Рискове, свързани с биткойн ETN
Инвестицията наистина идва с валутен риск. Въпреки че човек може да купи акции на Bitcoin Tracker One ETN в щатски долари и да получи своите поръчки в долари, те все още се уреждат и освобождават в местна валута и се държат под стража в Швеция. Всяко колебание на курса долар-крона може да повлияе на нетната възвръщаемост.
Инвеститорите трябва също да отбележат, че това е продукт, базиран на нетна стойност на активите (NAV), който се оценява като продукт в края на деня. Макар да е сравнителен и да бъде представен като подходящ заместител на биткойн-базиран ETF, Bitcoin Tracker One ETN технически не е ETF. Като цяло ETF търгуват в реално време с промяна на цените всяка секунда, което позволява възможности за търговия в рамките на деня за активни търговци, както и кратки опции за продажба. За съжаление, тези активни функции за търговия не могат да бъдат използвани с помощта на Bitcoin Tracker One.
Продуктът се предлага и с други стандартни рискове, като кредитен риск, свързан с финансовото състояние на емитента и риск от контрагента, който представлява шансове за неизпълнение от страна на емитента. Въпреки че резервният резерв гарантира безопасността на инвестициите, той остава ограничен до това, че попечителят и поръчителят могат да изплатят дължимото.
Освен това, докато такива инвестиционни продукти предлагат лекота на удобство за широката публика, не трябва да се забравя, че оценката на тези продукти е пряко обвързана с основния актив: bitcoin. Ако цената на биткойн намалее значително, цената на акциите на Bitcoin Tracker One също ще се понижи. Този ETN е сравним с Bitcoin Investment Trust на Grayscale.
Долния ред
Докато американските любители на биткойни все още ще трябва да чакат по-дълго за истински биткойн ETF, маршрутът на ETN им предлага алтернатива, макар и такава с допълнителни рискове, разходи и режийни разходи.
