В края на април имаше близо 7 400 борсово търгувани продукти (ETPs), включително фондове, търгувани на борса (ETFs), изброени по целия свят с комбинирани активи в размер на 4.969 трилиона долара.
В ново изследване, публикувано по-рано тази седмица, BlackRock, Inc. (BLK), най-големият мениджър на активи в света, подчертава няколко фактора, които могат да изтласкат глобалните активи на ETF над 12 трилиона долара до края на 2023 г. BlackRock е компанията майка на iShares, световната компания най-големият спонсор на ETF. Изследването предполага, че глобалните активи на ETF ще нараснат до 6 трилиона долара до края на 2019 г. и 7 трилиона долара до края на следващата година, преди да достигнат 8, 5 трилиона долара в края на 2021 година.
Ако тези прогнози се окажат точни, това ще продължи зашеметяваща тенденция на растеж на ETFs, която започна този век със само 100 милиарда долара в комбинирани активи под управление, сочат данните на BlackRock. За 10-годишния период, приключил на 30 април 2018 г., общият годишен темп на растеж (CAGR) за глобалните активи на ETF беше близо 19%.
„Ръстът на ETF често се приписва единствено на силното представяне на прости индекси на акции спрямо наследените активни мениджъри след финансовата криза“, заяви BlackRock. „Това мнение погрешно предполага, че инвеститорите са се отказали от опитите си да победят пазара и че бъдещият растеж на ETF зависи от неуспешното събиране на акции.“
Управителят на активите отбелязва, че един от основните катализатори за растежа на ETF е нарастващото значение на разпределението на активите спрямо индивидуалния избор на сигурност. ETFs са се превърнали в предпочитани инструменти за разпределение на активи, тъй като много от тях са ликвидни, имат ниски съотношения на разходите и предлагат на инвеститорите излагане на безброй класове активи, включително някои, които преди това са били скъпи или трудно достъпни.
Други фактори
Очаква се институционалните инвеститори да стимулират растежа на активите на ETF на няколко фронта. „Глобални институции като застрахователни компании, пенсионни фондове, мениджъри на активи и дарения все по-често използват ETF като инструменти за тактическо инвестиране в допълнение към дългосрочните инвестиционни средства“, заяви BlackRock. "Около една трета от анкетираните през 2017 г. институционални инвеститори в САЩ планират да увеличат разпределението на ETF през следващата година. Отделно проучване, насочено към Европа, установи, че 40% от институциите планират да увеличат своите средства за ETF за същия период."
Очаква се също така базирани на фактори или интелигентни бета стратегии, които да помогнат на ETF да продължат да разделят активи от активно управлявани взаимни фондове. "Някои фактори, като стойност, проследяват корените си до 20-те години на миналия век. ETFs през последните години разширяват достъпа до други наградени фактори, включително инерция, качество, размер и ниска волатилност", според BlackRock. (За повече информация вижте: Проучването потвърждава интелигентната бета траектория на растеж .)
Материали за таксите
Както е широко документирано, ниските такси са важен фактор зад инвеститорите, които се отказват от по-цените активни фондове за индексните фондове и ETF. Докато таксите падат във вселената на фондовете, пасивните ETF и индексните фондове са значително по-скъпи от техните активни конкуренти.
"Паричните потоци илюстрират едно десетилетие завъртане далеч от активните взаимни фондове в ETF, главно в акции на САЩ: Около 930 милиарда долара са излезли от активно управляваните фондове на САЩ от 2009 до 2017 г., докато около 848 милиарда долара са се преместили в сравними ETF за същия период." - каза БлекРок. Миналата година само един от първите 10 ETF по отношение на добавените нови активи има съотношение на разходите от 0, 20% или по-високо. Година до момента това число също е едно. (За допълнително четене, проверете: Минимизиране на ETF такси .)
