Хората често питат дали техническият анализ може да бъде използван като ефективен заместител на фундаменталния анализ. Въпреки че няма окончателен отговор дали техническият анализ може да се използва като цялостно заместване на фундаменталния анализ, има малко съмнение, че комбинирането на силните страни на двете стратегии може да помогне на инвеститорите да разберат по-добре пазарите и да преценят посоката, в която могат да се насочат техните инвестиции., ще разгледаме плюсовете и минусите на техническия анализ и факторите, които инвеститорите трябва да вземат предвид при включването на двете стратегии в една пазарна перспектива.
Най-доброто от двата свята
Някои методи за технически анализ се комбинират добре с фундаментален анализ, за да предоставят допълнителна информация на инвеститорите. Те включват:
1) Тенденции на обема: Когато анализатор или инвеститор изследва акции, е добре да знаете какво мислят за това други инвеститори. В крайна сметка те могат да имат някаква допълнителна представа за компанията или може да създават тенденция.
Един от най-популярните методи за измерване на пазарните настроения е да се разгледа наскоро изтъргувания обем. Големите шипове предполагат, че акциите са спечелили много внимание от страна на търговската общност и че акциите са в процес на натрупване или разпространение.
Индикаторите за обем са популярни инструменти сред търговците, защото те могат да ви помогнат да потвърдите дали други инвеститори са съгласни с вашата гледна точка за ценна книга. Обикновено търговците наблюдават увеличаването на обема, тъй като идентифицираната тенденция набира скорост. Внезапното намаляване на обема може да подскаже, че търговците губят интерес и че може да се обърне.
Вграждането в рамките на деня набира все по-голяма популярност, тъй като дава възможност на търговците да наблюдават шипове в обем, които често съответстват на блокчейн сделки и могат да бъдат изключително полезни при дешифрирането точно когато се търгуват големи институции.
2) Проследяване на краткосрочните движения: Въпреки че много основни инвеститори са склонни да се съсредоточат върху дългите разстояния, шансовете са, че те все още искат да получат изгодна цена на изкупуване и / или изгодна цена на продажбата при ликвидиране на позиция. Техническият анализ може да бъде полезен и в тези ситуации.
По-конкретно, когато акцията пробие своята 15-или 21-дневна подвижна средна стойност (или нагоре, или надолу), тя обикновено продължава тази тенденция за кратък период от време. С други думи, това до голяма степен е показател за това какво да очакваме в следващия мандат. Между другото, 50- и 200-дневните движещи се средни често се използват от графисти и някои основни инвеститори за определяне на по-дългосрочни модели на пробив.
За тези, които търсят време за търговия или да затвърдят изгодна цена за вход или изход в даден запас, тези видове диаграми и анализи са безценни.
3) Проследяване на реакциите във времето: Много основни анализатори ще разгледат диаграма на конкретни акции, отрасли, индекс или пазар, за да определят как се е представило това предприятие във времето, когато някои видове новини (като положителни приходи или икономически данни) са били освободена.
Моделите имат тенденция да се повтарят, а инвеститорите, които са били примамвани (или отложени) от въпросните новини, са склонни да реагират по подобен начин във времето.
Например, ако погледнете диаграмите на различни жилищни запаси, често ще видите, че те реагират отрицателно, когато Федералният резерв реши да се откаже от намаляване на лихвите. Или проверете как магазините за подобряване на дома са склонни да реагират, когато съобщенията за нови и съществуващи домашни продажби намаляват. Реактивният ход по-нисък е доста последователен всеки път.
Накратко, анализирайки историческите тенденции, инвеститорите могат да представят възможната реакция на бъдещо събитие.
Недостатъкът на смесването
Техническият анализ може също да предостави неточна или непълна перспектива за запасите, защото:
1) Това е история: Въпреки че е възможно да се дешифрира и да се предвидят определени движения въз основа на модели или когато определен запас пресича основна подвижна средна стойност, диаграмите обикновено не могат да предскажат бъдещи положителни или отрицателни основни данни - вместо това те са силно фокусирани върху миналото.
Ако обаче изтече новина, че една компания е на път да пусне добро тримесечие (например), инвеститорите може да могат да се възползват от това и тази добра новина ще бъде очевидна в диаграмата. Една проста диаграма не може да предостави на инвеститора съществена основна дългосрочна информация, като бъдещата посока на паричния поток или печалбата на акция.
2) Тълпата понякога е погрешна: Както споменахме по-горе, хубаво е да купувате в запас, който има възходящ инерция. Важно е обаче да се отбележи и да се разбере, че тълпата понякога греши. С други думи, възможно е през следващата седмица запасите, натрупани масово тази седмица, да бъдат подложени на тежко разпространение на следващата. Обратно, акциите, които се продават силно тази седмица, може да са натрупани през идните седмици.
Страхотен пример за манталитета „тълпата не е наред“ може да се намери в голямото количество пари, които влязоха в технологични акции в началото на хилядолетието. Всъщност парите продължаваха да се вливат в акции на компании като CMGI или JDS Uniphase, както и в редица други високотехнологични емисии. Когато дъното отпадна, парите се вливаха в тези акции и фондовите пазари, на които те търгуваха, пресъхнаха почти за една нощ. Графиките не показваха, че идва такава сурова корекция.
3) Графиките Обикновено или последователно не прогнозират макро тенденции: Графиките също обикновено не са в състояние точно да прогнозират макроикономическите тенденции. Например, почти невъзможно е да се гледа на основен участник в нефтения и газовия сектор и да се дешифрира окончателно дали ОПЕК възнамерява да увеличи количеството на изпомпваното масло, или дали пожар, който току-що започна в корабоплавателно съоръжение във Венецуела, ще засегне близо -срочни доставки.
4) Има Субективност: Когато става въпрос за четене на диаграма, в игра влиза известна доза субективност. Някои могат да видят диаграма и да смятат, че запасът се основава, докато друг човек може да го види и да заключи, че има още повече недостатъци.
И така, кой е прав? Отново няма изчисление, което може да се направи за решаване на аргумента, както би могло да се случи с фундаменталния анализ. Що се отнася до диаграмите, само времето ще покаже по кой път всъщност ще тръгнат пазарите.
Долната линия
Техническият анализ може да бъде ценен инструмент, но е важно да се осъзнаят ползите, както и ограниченията, преди да се потопите вътре. Няма категоричен отговор дали техническият анализ трябва да се използва като заместител на фундаменталния анализ, но мнозина са съгласни, че той има неговите достойнства, когато се използват като комплимент за други инвестиционни стратегии.
