Какво е относителната сила?
Относителната сила е техника, използвана при инерционно инвестиране. Тя се състои в инвестиране в ценни книжа, които са се представили добре, спрямо техния пазар или база за сравнение. Например, инвеститор с относителна сила може да избере технологични компании, които са надминали Nasdaq Composite Index.
Ключови заведения
- Относителната сила е вид импулсно инвестиране. Състои се от подбор на инвестиции, които са били по-добри от пазара или референтната си стойност. Инвеститорите за относителна сила предполагат, че тенденцията за постигане на резултати ще продължи. Ако тенденцията се обърне, инвестицията им вероятно ще се представи лошо.
Разбиране на относителната сила
Докато целта на инвестирането на стойност е да се купуват ниски и да се продават високи, целта на инвестициите с относителна сила е да се купуват високи и да се продават още по-високи. Като такива, инвеститорите с относителна сила предполагат, че тенденциите, показвани в момента от пазара, ще продължат достатъчно дълго, за да могат да реализират положителна възвръщаемост. Всяко внезапно обръщане към тази тенденция вероятно ще доведе до отрицателни резултати.
За да се идентифицират инвестиционни кандидати, инвеститорите с относителна сила ще започнат, като спазват показател, като Nasdaq Composite Index. След това те ще погледнат кои компании в рамките на този пазар са изпреварили своите връстници, като са се увеличили по-бързо от своите връстници или са паднали по-малко от тях.
Тъй като относителната сила на инвестиране предполага, че настоящите тенденции ще продължат и в бъдеще, тя е най-ефективна в стабилни периоди с минимални смущения. За разлика от тях хаотичните периоди като финансовата криза 2007–2008 г. могат да бъдат опасни за инвеститорите с относителна сила, тъй като могат да доведат до рязко обръщане на предишните инвестиционни тенденции. В тези ситуации психологията на инвеститорите може внезапно да се обърне, като вчерашните любимци за инвестиции бързо се отклоняват от инвеститорите.
Въпреки че инерционното инвестиране често е свързано с отделни акции, то може да се прилага и за цели пазари или отраслови сектори, като се използват индексни фондове и борсово търгувани фондове (ETFs). По подобен начин инвеститорите могат да правят относително силни инвестиции в други класове активи, като например в недвижими имоти, използвайки инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REITs). Могат да се използват и по-екзотични инструменти, като стокови фючърси, опции и други деривативни продукти.
Стратегии, използващи относителна сила
Инвестирането на относителна сила също може да се използва като един компонент на по-голяма стратегия, като например търговия с двойки.
Пример на реалния свят на относителна сила
Хари е относително силен инвеститор, който следи отблизо цените на корпоративните облигации и S&P 500. Инвестиционният му портфейл се състои от индексен фонд S&P 500 и ETF, който проследява корпоративния пазар на облигации. Като инвеститор с относителна сила, той периодично увеличава разпределението си към това, което активи превъзхожда към този момент. По този начин той се надява да се възползва от продължаващата тенденция на ефективността на този актив, като ефективно купува висока и продава по-висока.
През последните месеци той забеляза, че изглежда инвеститорите увеличават разпределението на своите портфейлни облигации за сметка на акциите. Този приток на пари на пазара на облигации повишава цените на облигациите и намалява доходността.
Очаквайки тази тенденция да продължи, Хари отговаря, като намалява инвестицията си в S&P 500 и увеличава инвестицията си в корпоративните облигации ETF. Той се надява да се възползва от всяко текущо превъзходство на облигациите спрямо акциите.
