Какво е махмурлук?
Bogey е модна дума, която се отнася до еталон, използван за оценка на резултатите на фонда и рисковите характеристики. Един измамник предоставя показател за индекс, който може да служи като близък прокси за сравнение на инвестиционния обхват на фонд.
Какво е махмурлук?
Ключови заведения
- Терминът измама се отнася до показател за индекса, който е полезен за оценка на резултатите на фонда и характеристиките на риска. Фирмите на фондации избират конкретен показател, който може да се използва като инструмент за сравнително сравняване. Бендж бенчмарк може да се използва като сравнение за различни видове фондове в различни начини, в зависимост от целта на компанията. Пасивните инвестиционни фондове, например, могат да зададат референтна измама и да се стремят да повторят представянето на индекс. Други инвестиционни компании могат да зададат еталон за измама като стандарт, който искат да превъзхождат.
Как работи Bogey
Измама се отнася до еталон за взаимен фонд, който предоставя на инвеститора представителна извадка от пазарен сегмент, за който може да сравнява резултатите и други характеристики. Тестовите показатели могат да бъдат идентифицирани и използвани по различни начини. Някои показатели могат да бъдат относителни и да се определят от инвеститор за сравнение на техния фонд с широкия пазар или други инвестиции в отрасъла. Обикновено измамникът се отнася до конкретен показател, който се задава от фондовата компания като близко сравнение за самия фонд.
Изборът на измама е жизненоважна задача за портфолио; изборът на индекс или еталонно bogy изисква прогнозиране на нестабилността и лихвените проценти.
Специални съображения
Инвеститорите използват сравнителни показатели, за да сравняват и сравняват изпълнението на индекс, представляващ пазарна извадка, с различни различни видове фондове и инвестиции на пазара. Тестовите показатели могат да се използват за всякакви цели и могат да помогнат на инвеститора да добие представа за ефективността на пазарните сегменти в отрасъла.
Ефектът за измама често се идентифицира от дружество за взаимни фондове и се посочва заедно с неговата цел и инвестиционна стратегия в документите за регистрация и проспекта на фонда. Пасивните инвестиционни фондове и техните референтни показатели са водещ пример за измама. Тези средства се стремят да възпроизведат ефективността и характеристиките на индекс с малко проследяване на възвръщаемостта или отклонение от риска.
Други фондове могат да използват ориентира за измама като инвестиционна вселена, докато изграждат инвестиционна стратегия, която се стреми да надмине показателя. Освен това, някои инвеститори могат да сравняват и сравняват измамите за сравняване с относителни показатели, за да получат по-добро разбиране за това как даден фонд и неговият показател се сравняват с други опции на широк пазар.
Пример за махмурлук
Индексът на съвкупните облигации S&P 500 и Barclays на САЩ предлагат два примера за референтни стойности за американските акции и американския дълг. До 22 октомври 2019 г. S&P 500 е имал възвръщаемост от 19.5% за годината, а Barclays US Aggregate Bond Index има възвръщаемост от 8.52%. Тези водещи критерии често се използват, за да помогнат на инвеститорите да преценят очакванията за изпълнение на нови инвестиции в акции и фиксиран доход.
Ефектът за измама ще има подобно, ако не същото изпълнение като фонд. Един пример за анализ на сравнителен анализ на пасивен фонд включва индекса Russell 3000 и iShares Russell 3000 Index Index (IWV). През 22 октомври 2018 г. индексът за растеж на Russell 3000 имаше възвръщаемост от 22, 3% спрямо възвръщаемостта от 18, 9% за IWV.
За инвеститор, който гледа на тази инвестиция в широк пазарен план, те ще видят, че IWV следи отблизо нейната измама и има сходни рискови характеристики. В сравнително сравнение този фонд и неговият измамен показател също превъзхождат американския агрегиран индекс Barclays с възвръщаемост от 8.32%.
