Какво е Bond Laddering?
Облигационното класиране е инвестиционна стратегия, която включва закупуване на облигации с различни дати на падеж, така че инвеститорът да може да реагира сравнително бързо на промените в лихвените проценти.
Ключови заведения
- Облигационното класиране включва закупуване на облигации с различна падежи. Идеята е да се разпространи рискът по кривата на лихвения процент.
Как работи Bond Laddering
Инвеститор в облигации може да закупи краткосрочни и дългосрочни облигации, за да разпръсне риска по кривата на лихвения процент. Тоест, ако краткосрочните облигации са с падеж в момент, когато лихвените проценти нарастват, главницата може да бъде инвестирана отново в облигации с по-висока доходност.
По принцип краткосрочната облигация падежира за по-малко от три години.
Ако лихвените проценти са достигнали ниска точка, инвеститорът ще получи по-ниска доходност от реинвестирането. Въпреки това, инвеститорът все още държи на тези дългосрочни облигации, които печелят по-благоприятен курс.
По същество стълбирането на облигации е стратегия за намаляване на риска или увеличаване на възможността за печелене на пари от повишаване на лихвените проценти. Във времена на исторически ниски лихвени проценти тази стратегия помага на инвеститора да избегне блокиране в лоша доходност за дълъг период от време.
Други предимства на облигационните стълби
Облигационните стълби предлагат постоянен доход под формата на тези, които редовно се извършват лихвени плащания по краткосрочни облигации. Освен това помага за по-нисък риск, тъй като портфейлът е диверсифициран поради различните степени на падеж на облигациите, които съдържа.
Облигационните стълби в идеалния случай трябва да се използват за намаляване на риска от портфейл с фиксиран доход.
Всъщност стълбищните добавки също добавят елемент на ликвидност към облигационния портфейл. Облигациите по своето естество не са ликвидни инвестиции. Тоест, те не могат да бъдат вкарани по всяко време без наказание. Купувайки серия от облигации с различни дати на падеж, инвеститорът гарантира, че някои пари са налични в разумно кратки срокове.
Облигационните стълбища рядко водят до по-голям доход в сравнение със съответен индекс. Поради това обикновено се използва от инвеститори, които оценяват безопасността на главницата и дохода над ръста на портфейла.
Вариации на облигационните стълби
На теория облигационната стълба на инвеститора може да се състои от произволен брой видове облигации. Общинските и държавните облигации, Министерството на финансите на САЩ и депозитните сертификати са сред вариантите и всяка от тях ще има своя дата на падеж. По-малко сложен подход е да купувате акции във облигационен фонд и да оставите професионалист да върши цялата работа.
