Основни движения
Списъкът на китайските технологични компании, които са ограничени да правят бизнес с американски фирми, може да нарасне с още пет фирми скоро. Новите попълнения в списъка са компании за технологии за наблюдение и сигурност като Hikvision и Dahua.
Повечето западни инвеститори вероятно не са запознати с компаниите, които биха могли да бъдат пряко ограничени, но има вторични ефекти, които биха могли да заличат от вчерашното обръщане в по-известни американски групи от технологии и полупроводници. Например, ако повече китайски фирми са възпрепятствани да купуват технология от Intel Corporation (INTC) или Qualcomm Incorporated (QCOM), продавачите вероятно също ще пострадат.
Можете да видите ефекта от търговската война и черния списък на Micron Technology, Inc. (MU) в следната таблица. Акцията завърши голям технически модел на "двойния връх", като се провали под $ 36.63 в петък и продължи да се движи към низходящия. Според мен, използването на корекция на Фибоначи на обратен обратен ред е добра работа за идентифициране на вероятна първоначална цел, която в този случай е близо 31, 71 долара за акция.
Търговските войни и черният списък вероятно ще се завлекат и върху други фирми в технологичния сектор. Въпреки че не са пряко засегнати като производителите на чипове, компании като Apple Inc. (AAPL) са изложени на риск от отмъщение от китайското правителство. За съжаление, проблемите, свързани с търговията тази седмица, ще бъдат усложнени от по-нататъшни загуби на Qualcomm, който загуби делото си и срещу антимонополното поведение и днес.
Въпреки че тези въпроси не са непременно достатъчно големи, за да причинят големи икономически смущения в Съединените щати, представянето в технологичния сектор може да окаже голямо влияние върху краткосрочните настроения на инвеститорите. Ако напрежението не може да бъде намалено бързо, тези проблеми вероятно ще попречат на S&P 500 да достигне своите предишни максимуми.
S&P 500
Подкрепата за индекса S&P 500 с голям капацитет и Russell 2000 индекса с малка капачка продължава да се задържа, въпреки някои от задните и напред на пазара. Цените все още са приблизително в същия диапазон, какъвто бяха в този момент миналата седмица и не показаха много допълнителен импулс, тъй като основните индекси отскочиха на 15 и 16 май миналата седмица.
Както обсъждах по-рано тази седмица, се притеснявам от потенциала за модел на главата и раменете, който би могъл да бъде завършен, ако цените загубят допълнителна скорост. Това може да бъде причина за по-голяма променливост, но инвеститорите трябва да дадат на пазара малко място за разтърсване, преди да станат твърде меки, дори ако моделът завърши. Донякъде противодействайки интуитивно, мечешки модели на главата и раменете нямат добър опит за предсказване на големи ходове в посока на бикове.
:
Как да търгувате схемата на главата и раменете
Стратегии за търгуване на фибоначи
3 класации Предложете граничните пазари може да бъде следващата най-добра залог
Показатели за риск - Brexit
Това беше освежаваща промяна, че напоследък Brexit не е основният проблем, който движи нестабилността на пазара. Последният път, когато споменах за рисковете от Brexit, беше в броя от 24 април на съветника за диаграмите. Трябва обаче да направя някои корекции в оценките си за развод в Европа и Великобритания след новината, че премиерът Тереза Мей се връща в парламента с още непопулярни предложения.
Хардлайнерите в правителството на Мей се притесняват, че тя ще представи на Парламента възможността да гласува много по-меки варианти за Brexit - включително възможността за нов референдум - през първата седмица на юни. Както депутатите за про-Brexit, така и срещу Brexit са недоволни от Мей и няма уверения, че всяка сделка, която представи, ще продължи, ако напусне поста си през юни (или по-рано).
В резултат на тази несигурност британският паунд (GBP) губи спрямо долара от 6 май. Валутата почти се връща към ниските си стойности от миналия декември. Проблемът с тази тенденция е, че по-слабата GBP спрямо долара прави американския износ за Обединеното кралство по-скъп и следователно не толкова привлекателен. В зависимост от това как управлявате числата (има известен спор по този въпрос), Великобритания е една от малкото големи западни икономики, с които САЩ управляват търговски излишък.
За някои индустриални групи това е по-голям проблем в краткосрочен план. Например автомобилите и оборудването за производство на електроенергия са две от най-големите категории за внос в Обединеното кралство от САЩ Въпреки че производителността сред някои от автомобилните производители в последно време е по-добра, акции като Ford Motor Company (F) могат да изчезнат при съпротива, ако паундът пада по-нататък. Производителите на електрическо оборудване като Emerson Electric Co. (EMR) също са изложени на риск.
Ситуацията с Brexit и бъдещето на Тереза Мей вероятно ще бъдат движеща се цел за инвеститорите ежедневно през първата седмица на юни. Гледането на GBP би трябвало да ни даде представа за риска от допълнителна нестабилност на пазара. Ако GBP прекъсне поддръжката под 1, 26 долара за лира, по-голяма е реакцията на фондовия пазар.
:
Как да изградим Forex модел за търговия
Британската лира: Какво трябва да знае всеки форекс търговец
3 графики Предложете строителни и строителни запаси да са насочени по-високо
Долна линия - рисковете нарастват, но не са системни
Рисковете от търговската война и Brexit могат да бъдат обезпокояващи и очаквам те да продължат да поддържат повишената нестабилност на пазара в краткосрочен план. Въпреки тези рискове, потенциалът за намаляване може да бъде ограничен в краткосрочен план. По-нататъшното настаняване от страна на Фед, потребителските разходи, наемането и нарастването на приходите са все още достатъчно положителни, за да оправдаят оптимистичните перспективи в краткосрочен план.
Според мен анализът на външните рискове от търговската война между САЩ и Китай и Brexit чрез акции, които имат пряко излагане на тези неизвестни, е най-полезната стратегия. Фокусирането върху вътрешните запаси като цяло не е толкова продуктивно, тъй като мащабните ефекти ще бъдат трудно предвидими на това ниво.
