Какво е кофа?
Терминът "кофа" се използва в бизнеса и финансите за описание на групиране на свързани активи или категории. Кофите могат да съдържат инвестиционни активи, които представляват степен на риск, като акции, или могат да съдържат инвестиции с нисък риск като парични средства, краткосрочни ценни книжа, ценни книжа с фиксиран доход с подобен падеж или суапове и / или деривати с близки падежи.
В управленското счетоводство се създават "групи разходи" за проследяване на разходите на ниво единица.
Разбиране на кофите
Bucket е случаен термин, който мениджърите на портфейли и инвеститорите често използват, за да намекват за група активи. Например портфолиото 60/40 представлява кофа, съдържаща 60% от общите активи, които са запаси, и друга кофа, която съдържа 40% от активите, които са строго облигации.
От друга страна, портфейл от активи с фиксиран доход може да съдържа кофа с облигации с падеж 5-годишен, 10-годишен и 30-годишен. Прав портфейл от собствен капитал може да съдържа кофа от запаси за растеж и друга група, която съдържа само акции на стойност.
Кофите могат да се използват за оценка на чувствителността на портфейл от суапове към промените в лихвените проценти. След като рискът (или „излагането на кофа“) бъде определен чрез процес, известен като „анализ на кофата“, инвеститорът може да избере да хеджира този риск, ако е рентабилно да го направи. Стратегия, наречена имунизация, може да се използва за създаване на перфектна хеджиране срещу всички експозиции в кофата.
Инвестиране в кофа
Нобеловият лауреат Джеймс Тобин разработи стратегия, наречена "подходът на кофата" към инвестиране, което включва разпределяне на запасите между "рискова кофа", която има за цел да доведе до значителна възвръщаемост, и "сигурна кофа", която съществува за целите на задоволяване на ликвидността или безопасността, За Тобин съставът на рисковата група би имал малък или никакъв ефект върху общия риск, поет от инвеститора, стига инвеститорът да държи две кофи.
Вместо това, промяната на нивото на риска би била постигната чрез промяна на съотношението на средствата в рисковата група, спрямо съотношението на средствата в безопасната група. Подходът на кофата на Tobin се разглежда широко като просто и елегантно инвестиционно решение. Някои привърженици на стратегията за кофа препоръчват да се използват до пет кофи, а не само две.
Ключови заведения
- В инвестиционната система терминът "кофа" често се използва от портфейлни мениджъри, финансови съветници и техните инвестиционни клиенти, за да опишат групиране на свързани инвестиционни активи. Кофите се използват рутинно като инструменти за разпределение на активи, при които портфейлните мениджъри събират клъстери (кофи) на инвестиции, всяка с различни характеристики на риска, за да се създаде цялостна комбинация от разпределение на активите, която е най-подходяща за всеки инвеститор, въз основа на неговия индивидуален рисков темперамент и дългосрочни цели. Лауреатът на Нобел Джеймс Тобин създаде широко следвана инвестиционна стратегия, която обикновено е наричан „подходът на кофата“, който включва разпределяне на запасите между „рискова кофа“, която има за цел да произведе висока доходност, и „сигурна кофа“, която съществува за целите на задоволяване на ликвидността или нуждите на безопасност.
При управленско счетоводство директните материали, директният труд и режийните разходи се поставят в разходни групи за различни продукти, произведени от компания. Кофа с разходи за продукт X ще съдържа всяка от трите категории разходи, както и продукт Y. Мениджърите ще могат по-добре да оценят разходите на продуктите на ниво единица.
