Основни движения
Обръщането на средата на сесията днес беше разочарование за търговците, които търсят още един ден печалби. Търговските заплахи между президента Доналд Тръмп, Китай и Мексико, както и Brexit, са много трудни проблеми за инвеститорите да се интегрират в цените на фондовия пазар.
От светлата страна, 10-годишната доходност от Министерството на финансите не успя да потвърди мечешки харами, които наблюдавах през последните два дни. Този краткосрочен сигнал се състои от голяма зелена свещ, последвана от по-малка свещ от всякакъв цвят, която се вписва в "тялото" на първата свещ. Ако е последван от друг негативен близък, мечешки харами е сигнал за влошаваща се скорост.
По-специално банковите акции трябва да се възползват, ако доходността продължава да нараства. Това ще бъде идеалният момент за провеждане на рали, тъй като се предвижда да се отчетат печалбите за големите печалби за сезона, като JPMorgan Chase & Co. (JPM) е на 12-ти, Wells Fargo & Company (WFC) на 14-и, и Citigroup Inc. (C) и The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) на 15-то място. Оптимистична перспектива от големите банки може да даде необходим тласък на сезона на печалбите.
S&P 500
S&P 500 достигна нов краткосрочен максимум днес, но не успя да го задържи, тъй като инвеститорите се притесняват от външни рискове, включително потенциално затваряне на части от границата между САЩ и Мексико от администрацията на Тръмп. Загрижеността за търговията и докладът за инвентаризация на по-високо от очакваното вероятно допринесе за намаляване на цените на енергията и свързаните с нея запаси.
Подобни притеснения относно търговията засегнаха и производителите и индустриалците, които се превърнаха в най-ниските показатели на всеки сектор на пазара днес. Натискът върху индустриалистите и енергията задържа S&P 500 в рамките на неговата "нарастваща клина" формация, която, макар и да не е по своята същност мечешка, може да доведе до краткосрочен спад обратно към подкрепата близо 2800.
:
6 запаса, уязвими до 20%, се спускат на фона на бика
Разбиране на теорията на Dow и потвърждение на тенденцията
GameStop се спуска до 14-годишно ниско след ръководството за рязане
Показатели за риск - липса на потвърждение
Въпреки доброто пускане в S&P 500 през последните няколко дни, широчината на пазара беше малко мека. В случая това означава две неща. Първо, ралито е управлявано от сравнително малък брой големи акции, и второ, все още няма потвърждение от малки ограничения или транспортни индекси.
Първият проблем с ширината вероятно е резултат от това, че инвеститорите се чувстват по-опасни за риска и предпочитат по-големите компании с надеждни основни тенденции. Аз обаче не бих характеризирал това като полет към безопасност или запаси в сигурни помещения. Сред най-големите победители през изминалия месец в индекса S&P 500 са включени технологични компании като NVIDIA Corporation (NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) и Arista Networks, Inc. (ANET). Потребителската търговия на дребно също се справи добре, което е положителен знак за икономически растеж.
Исторически погледнато, вторият проблем предизвиква безпокойство, но не бива да се възприема като сигнал, че пазарът не може да се повиши. Когато основните индекси с голям капацитет пробиват до нови максимуми, не е рядкост те да водят до пробив в транспортните индекси и индексите с малки капачки. Въпреки това, докато тези индекси също не достигнат нови краткосрочни максимуми, техниците ще считат пазара за високорискова среда.
Изчакването на потвърждение, преди да добавите много повече експозиция на дългосрочни запаси, е тествана във времето стратегия за оценка на силата на тренда, датираща от Чарлз Дау (на славата на Доу Джоунс) и принципите на техническия анализ на „Теорията на Доу“. Както можете да си представите, ако апетитът за инвеститорски риск наистина се измества в полза на акциите, той трябва да задвижва малки тапи по-високи и по-бързи от големите ограничения след първоначалния пробив.
Закъснението в малки капачки има същото значение като настоящото застояване при високодоходните връзки. Инвеститорите в активи извън основните индекси с големи капитали все още изглеждат предпазливи и могат да предизвикат допълнителни продажби, ако новините се окажат лоши. Както можете да видите на следната диаграма, индексът с малки капитали на Russell 2000 просто излиза от низходящ канал, но все още е забит под предишните си краткосрочни максимуми.
:
Brexit: Победители и губещи
Как Джордж Сорос разчупи банката на Англия?
Печалба от производство с тези 3 индустриални запаса
Долната линия - Малък пазар, който би могъл
Лидерът на Лейбъристката партия Джереми Корбин се срещна днес с премиера на Обединеното кралство Тереза Мей, за да започне работа чрез компромис с Brexit, докато парламентът взема вот за блокиране на всякакви резултати за „без сделка“ по Brexit. Според Корбин разговорите са били „конструктивни“, но инвеститорите ще трябва да отгатнат какво всъщност означава „конструктивно“. Президентът на Банката на Англия (колегата на Обединеното кралство към Федералния резерв на САЩ) беше цитиран днес, че перспективата за Brexit без сделка се увеличава и че последиците от това ще бъдат ужасни.
Докато чакаме да започне сезонът на печалбите, дневният поток от новини за Brexit вероятно ще надмине дори търговските новини от САЩ и Китай като най-важният двигател на цените на акциите. Поради това инвеститорите трябва да са подготвени за потенциала на по-резки промени в средата на сесията, каквито видяхме днес. Потвърждението от индексите с малък капацитет и транспортните запаси остава малко вероятно, докато това ниво на несигурност дебне.
