Какво е купуване и задържане?
Купуване и задържане е пасивна инвестиционна стратегия, при която инвеститор купува акции (или други видове ценни книжа като ETFs) и ги държи за дълъг период, независимо от колебанията на пазара. Инвеститор, който използва стратегия за закупуване и задържане, активно избира инвестиции, но не се притеснява от краткосрочните движения на цените и техническите показатели. Много легендарни инвеститори като Уорън Бъфет и Джак Богъл възхваляват подхода за купуване и задържане като идеален за лица, търсещи здравословна дългосрочна възвръщаемост.
Ключови заведения
- Купете и задръжте е дългосрочна пасивна стратегия, при която инвеститорите поддържат относително стабилен портфейл във времето, независимо от краткосрочните колебания. Купувайте и задържайте инвеститорите са склонни да превъзхождат активно управление, средно, в по-дълъг хоризонт и след такси, и те обикновено могат да отложат данъците върху капиталовите печалби. Критиците обаче твърдят, че инвеститорите, купуващи и задържащи може да не продават в оптимални времена.
Как работи "Купете и задръжте"
Конвенционалната мъдрост за инвестиране показва, че при дълъг хоризонт, акциите водят до по-висока доходност от другите класове активи, като облигации. Има обаче някои дебати дали стратегията за купуване и задържане е по-добра от активната стратегия за инвестиране. И двете страни имат валидни аргументи, но стратегията за купуване и задържане има данъчни облекчения, тъй като инвеститорът може да отложи данъци върху капиталовата печалба върху дългосрочните инвестиции.
Закупуването на акции от обикновени акции означава поемане на собственост върху компания. Собствеността има своите привилегии, които включват право на глас и дял в корпоративните печалби с развитието на компанията. Акционерите функционират като директни лица, чиито гласове са равни на броя акции, които притежават. Акционерите гласуват по критични въпроси като сливания и придобивания и избират директори в борда. Активистките инвеститори със значителен дял имат значително влияние върху ръководството, често се стремят да получат представителство в съвета на директорите.
Признавайки, че промяната изисква време, ангажираните акционери приемат стратегии за купуване и задържане. Вместо да третират собствеността като краткосрочно средство за печалба в режим на ежедневен търговец, инвеститорите, купуващи и задръжте, държат акции чрез бикове и мечки пазари. По този начин собствениците на акции носят основния риск от провал или върховното възнаграждение за значителна оценка.
Купуването и задържането често се нарича и търговия с позиции.
Активно Versus Passive Management
Дебатът за пасивните спрямо активните стилове на управление продължава. Инвеститор за купуване и задържане отразява пасивен стил на управление. В случай на взаимен фонд или борсово търгуван фонд, индексираните портфейли отразяват този на общ показател.
С увеличаването на баланса на индексите и коефициентите на корекция спрямо пазарната капитализация, оборотите, които често са под 5% сред пасивните фондове (като S&P 500 индекс портфейл), остават свръх ниски, тъй като мениджърите се съсредоточават върху проблемите на широкия пазар. Запасите се държат толкова дълго, колкото остават компоненти на индексите.
Въпреки че държите дългосрочно закупените от вас ценни книжа, все пак трябва да вземете предвид колебанията на цените и да обърнете внимание на тяхното изпълнение.
Пример за реалния свят за покупка и задържане
Пример за стратегия за купуване и задържане, която би работила доста добре, е закупуването на акции на Apple (AAPL). Ако през януари 2008 г. инвеститор купи 100 акции при цената на затваряне от 18 долара за акция и държи акциите до януари 2019 г., акцията се покачи до 157 долара за акция. Това е възвръщаемост от близо 900% за малко повече от 10 години.
Тези, които се борят срещу използването на дългосрочна стратегия, твърдят, че инвеститорите изоставят печалбите, като се освобождават от нестабилността, а не се блокират печалбите и пропускат да определят времето на пазара. Има някои професионалисти, които редовно успяват с краткосрочни стратегии за търговия, но рисковете могат да бъдат по-големи. Инвестиционният успех се реализира и чрез лоялност, ангажираност към собствеността и простото преследване на постоянното потупване или непридвижване от избрана позиция.
