Какво се купува на марж?
Купуването на марж е закупуване на актив чрез използване на ливъридж и заемане на баланса от банка или брокер. Купуването на марж се отнася до първоначалното или авансово плащане, направено на брокера за закупения актив; например 10 процента намаление и 90 процента финансирани. Обезпечението за привлечените средства са подлежащите на покупка ценни книжа в сметката на инвеститора. Преди да купите на маржа, инвеститорът трябва да бъде одобрен и да отвори маржин сметка при своя брокер. Покупателната способност, която имате в своята брокерска сметка, отразява общата сума на покупките в долари, които можете да направите, използвайки вашите пари плюс наличния маржин капацитет. В допълнение към покупката на марж, късите продавачи на акции използват марж, за да вземат назаем и след това продават тези акции.
В Съединените щати Федералният съвет за резерви регулира размера на маржа, който инвеститорът трябва да плати за ценна книга. Към 2019 г. бордът изисква инвеститор да финансира поне 50 процента от покупната цена на ценната книга с пари. Инвеститорът може да заеме останалите 50 процента от брокер или дилър.
Купуване на марж
Разбиране на купуването на марж
Както при всеки заем, когато купувате ценни книжа на марж, в крайна сметка трябва да изплатите парите, които сте заели плюс лихвите, които варират от посредническата фирма за дадена сума на заема. Въпреки това лихвените проценти за маржин сделки обикновено са по-ниски от алтернативите като кредитни карти или лични заеми. Също така няма зададен график за погасяване; Вместо това, месечните ви такси за лихви се начисляват във вашата посредническа сметка, където можете да погасите главницата по ваше удобство. В допълнение, маржин лихвите могат да бъдат облагаеми с данък, ако използвате маржа за закупуване на облагаеми инвестиции при определени ограничения.
Ключовото нещо, което трябва да запомните, е, че инвестирате с заети пари. Купуването на марж предлага на инвеститорите някои определени ползи, но практиката също е изпълнена с риск. Използването на този вид ливъридж за закупуване на ценни книжа с чужди пари усилва печалбите, когато стойността на тези ценни книжа се увеличава, но увеличава загубите при намаляване на стойността на ценните книжа.
Ключови заведения
- Купуването на марж означава, че инвестирате със заеми пари. Купуването на марж усилва както печалбите, така и загубите. Ако акаунта ви падне под маржа за поддръжка, вашият брокер може да продаде част или цялото ви портфолио, за да върне сметката ви в баланс.
Как работи купуването на марж
За да видим как работи покупката на маржа, ще опростим, като извадим месечните разходи за лихва. Въпреки че лихвата оказва въздействие върху възвръщаемостта и загубите, тя не е толкова значителна, колкото самата главна маржа.
Нека да разгледаме инвеститор, който закупи 100 акции от акция на компанията XYZ по 50 долара на акция. Той финансира половината от покупната цена със собствените си пари, а другата половина купува на марж, като прави първоначалните си пари в размер на 2500 долара. След една година цената на акциите се удвоява до 100 долара. Инвеститорът продава акциите си за 10 000 долара и връща на своя брокер 2500 долара, които той е взел назаем за първоначалната покупка. В крайна сметка той утроява парите си, правейки $ 7, 500 при инвестиция от $ 2 500. Ако беше закупил същия брой акции направо, използвайки собствените си пари, той щеше да удвои само парите си от 2500 до 5000 долара.
Сега помислете, че вместо да се удвоява след година, цената на акциите пада наполовина, до 25 долара. Инвеститорът продава на загуба и получава 2500 долара. Тъй като това се равнява на сумата, която дължи на своя брокер, той губи 100 процента от инвестицията си по сделката. Ако не беше използвал марж, за да направи първоначалната си инвестиция, той все пак щеше да загуби пари, но щеше да загуби само 50 процента от инвестицията си - 1, 250 долара, вместо 2500 долара.
Как да купя на марж
Въз основа на кредитоспособността и други фактори, брокерът определя минималния или първоначалния марж и маржа за поддръжка, които трябва да съществуват в акаунта, преди инвеститорът да започне да купува марж. Маржът за поддръжка се отнася до минималната сума пари, която трябва да съществува в сметката, преди брокерът да принуди инвеститора да депозира повече пари.
Да предположим, че инвеститор депозира 10 000 долара, а запасът за поддръжка е 50 процента, или 5000 долара. Веднага след като капиталът на инвеститора потапя дори долар под 5000 долара, инвеститорът може да получи маржин призив. Когато това се случи, брокерът се обажда на инвеститора и изисква той да върне баланса си до необходимото ниво на резерв за поддръжка. Инвеститорът може да направи това, като депозира допълнителни пари в своята брокерска сметка или като продаде ценни книжа, които е закупил с пари назаем. Ако не направите това, брокерът може да започне да продава вашите инвестиции, за да възстанови маржа на поддръжката.
Кой трябва да купува на марж?
Най-общо казано, купуването на марж не е за начинаещи. Той изисква известна доза толерантност към риска и всяка търговия, използваща марж, трябва да бъде внимателно наблюдавана. Виждането на загуба и придобиване на стойност на портфейл от акции с течение на времето често е достатъчно стресиращо за хора без допълнителен ливъридж. Въпреки това някои видове търговия като търговия със стокови фючърси почти винаги се купуват с марж, докато други ценни книжа, като опционални договори, не могат да бъдат сриваеми и трябва да бъдат закупени с помощта на сто процента пари. Не всеки обаче е изграден да търгува с фючърси или опции и за повечето индивидуални инвеститори, фокусирани основно върху акции и облигации, купуването на марж внася ненужно ниво на риск в уравнението.
