Какво е настоящото съотношение?
Настоящото съотношение е популярен показател, използван в отрасъла за оценка на краткосрочната ликвидност на компанията по отношение на наличните й активи и висящи задължения. С други думи, това отразява способността на компанията да генерира достатъчно пари, за да изплати всичките си дългове, след като станат дължими. Използва се в световен мащаб като начин за измерване на цялостното финансово здраве на една компания.
Докато обхватът на допустимите съотношения на тока варира в зависимост от конкретния тип индустрия, съотношение между 1, 5 и 3 обикновено се счита за здравословно. Стойност на съотношението, по-ниска от 1, може да показва проблеми с ликвидността на компанията, въпреки че компанията все още не може да се сблъска с криза, ако е в състояние да осигури други форми на финансиране. Съотношение над 3 може да показва, че компанията не използва ефективно текущите си активи или не управлява правилно оборотния си капитал.
Как да изчислим коефициента на ток
Текущото съотношение се изчислява, като се използват две стандартни цифри, които дружеството отчита в своите тримесечни и годишни финансови резултати, които са налични в баланса на компанията: текущи активи и текущи пасиви. Формулата за изчисляване на текущото съотношение е следната:
Текущо съотношение = текущи пасиви текущи активи
Компоненти на текущото съотношение
Текущи активи
Текущите активи могат да бъдат намерени в баланса на дружеството и представляват стойността на всички активи, които разумно може да очаква да конвертира в пари в рамките на една година. Следват примери за текущи активи:
Например, прегледът на годишния баланс на водещия американски гигант на дребно Walmart Inc. (WMT) за фискалната година, приключваща през януари 2018 г., разкрива, че компанията има парични средства и краткосрочни инвестиции на стойност 6, 76 милиарда долара, общо 5, 61 милиарда долара общо вземане, 43, 78 милиарда долара в запаси и 3, 51 милиарда долара други текущи активи. Текущите активи на Walmart за периода са сборът на тези позиции в баланса: 59, 66 милиарда долара.
Цифрата на текущите активи е различна от подобна цифра, наречена общи активи, която включва също нетната собственост, оборудване, дългосрочни инвестиции, дългосрочно вземане на бележки, нематериални активи и други материални активи.
Текущи пасиви
Текущите пасиви са задължения или задължения на дружеството, които са изискуеми в рамките на една година, фигуриращи в баланса на дружеството. Следват примери за текущи задължения:
- Текуща част от дългосрочния дълг Начислени задължения като дивидент, данък върху дохода и ведомост
Например, за фискалната година, приключваща през януари 2018 г., Walmart имаше краткосрочен дълг от 5, 26 милиарда долара, текуща част от дългосрочен дълг на стойност 4, 41 милиарда долара, дължима на стойност 46, 09 милиарда долара, други текущи задължения на стойност 22, 12 милиарда долара и дължим данък върху дохода на стойност 645 милиона долара. Това носи общите текущи задължения на Walmart до 78, 53 милиарда долара за периода.
Примери от реалния живот на текущото съотношение
Въз основа на горепосочените цифри за Walmart, текущото съотношение за гиганта на дребно се изчислява като $ 59.66 / $ 78.52 = 0.76.
По подобен начин технологичният лидер Microsoft Corp. (MSFT) отчете общите текущи активи от 169, 66 милиарда долара и общите текущи задължения от 58, 49 милиарда долара за фискалната година, приключваща през юни 2018 г. Текущото му съотношение достига 2, 90 ($ 169, 66 / $ 58, 49).
Инвеститорите и анализаторите биха счели настоящото съотношение на Microsoft от 2, 90 за финансово по-добро и здравословно в сравнение с 0, 76 на Walmart, защото това показва, че технологичният гигант е в по-добра позиция да изплати задълженията си.
Трябва обаче да се отбележи, че и двете компании принадлежат към различни индустриални сектори и имат различни оперативни модели, бизнес процеси и парични потоци, които влияят на изчисленията на текущото съотношение. Подобно на други финансови съотношения, сегашното съотношение трябва да се използва за сравняване на компаниите с техните колеги в бранша, които имат подобни бизнес модели. Сравняването на настоящите съотношения на компаниите в различни отрасли може да не доведе до продуктивна информация.
Използване на текущото съотношение
Настоящото съотношение е една от няколкото мерки, които показват финансовото здраве на дадена компания, но тя не е единствената и категорична. Човек трябва да го използва заедно с други коефициенти на ликвидност, тъй като нито една цифра не може да предостави цялостен поглед върху дадена компания.
