Не, инвеститорите не трябва да откриват сметка в Vanguard, за да купуват и продават високо ценените фондове на инвестиционната компания. Vanguard поддържа множество споразумения с фирми като TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing и Interactive Brokers. В резултат на това повечето големи посреднически услуги предлагат на своите клиенти на дребно възможност да търгуват взаимни фондове Vanguard и борсово търгувани фондове (ETFs).
Но има уловка. Vanguard се слави със своите без натоварвания, ниско съотношение на разходите и ниски до несъществуващи такси и комисиони; всъщност през юли 2018 г. тя обяви, че отпада комисионни на практика цялата си ETF вселена. За разлика от това, всеки брокер има своя структура на комисионна; може да позволи да се купуват и продават определени средства на Vanguard без комисионна - и тогава отново, може да не стане.
Историята на фондовете за авангард
Гигант на финансови компании, с активи от 4, 9 трилиона долара под управление към 2019 г., Групата на инвестиционните компании Vanguard предлага богат избор на фондови борси (ETFs) и взаимни фондове, които инвестират в облигации и акции с различни инвестиционни цели и пазарни ниши, Фондовете за облигации на Vanguard се специализират в корпоративни облигации (срещу държавни или държавни облигации. Фондовете за акции на Vanguard са специализирани за инвестиране в международни акции, вътрешни акции и различни акции, специфични за сектора.
ETF и взаимни фондове Vanguard имат много ниски и силно конкурентни такси, които са значително под средните за индустрията на фонда. Въпреки че някои от взаимните му фондове се управляват активно, други фондове и повечето от неговите ETF използват подход за индексиране.
Всъщност покойният основател на Vanguard, Джон Богъл (1929-2019), е приписан да донесе стратегия за индексиране на инвестиции, след като се възползва от институционални инвеститори, на тълпата на дребно. Две години след основаването си през 1974 г. Vanguard започва да продава взаимни фондове, които проследяват индексите и прехвърлят минималните разходи за този вид пасивно управление на инвеститорите. Таксите му бяха най-ниски в бранша. Нейната собствена структура на управление също беше уникална: За разлика от повечето компании за управление на фондове, които обикновено контролират семейството на фондовете и предоставя всички инвестиционни, административни и маркетингови услуги, Vanguard функционира повече като кредитен съюз на взаимен фонд, собственост на инвеститори в фондове, в които работят собствени служители и персонал.
Vanguard също беше пионер в продажбата на средствата си директно на инвеститорите, а не чрез брокери, практика, която му позволяваше да намали или изцяло премахне таксите за продажби. Днес той се слави със семейството си без натоварване, високоефективни фондове, които включват 199 взаимни фонда и 1800 ETF. Разходите за поддръжка и административни разходи също са ниски със средствата на Vanguard, възникнали главно, ако клиентът не отговаря на баланса на сметката минимум от 10 000 долара и избягва електронните документи.
Фондове за авангард при брокери на трети страни
Докато Vanguard предлага почти всички свои взаимни фондове и ETFs без комисионна чрез собствената си собствена инвестиционна платформа, широк избор на същите средства е наличен за закупуване от трети брокери. Vanguard обикновено договаря споразумения с други брокери, за да предложи част от средствата си без комисионни, докато останалите фондове Vanguard подлежат на стандартните такси за търговия на конкретен брокер.
Проблемите, свързани с Комисията между Vanguard и посредничество, предизвикаха някакво вълнение през есента на 2017 г. TD Ameritrade обяви разширяване на безплатната си ETF търговска програма, която, парадоксално, включваше отпадане на всички безкомисни ETF-и на Vanguard, които предлагаше - ход, в който инвеститорите, финансовите съветници и финансовата преса бръмчат от възмущение. „TD Ameritrade сега налага плащане за играта на така наречените без комисионни фондове, търгувани без комисионна“, прегърна сътрудникът на Forbes Дейвид Марота . "Те са готови да се откажат от своята комисионна за търговия в размер на 6, 95 долара в полза на възнаграждение директно от продавачите на ETF. Тъй като Vanguard отказва да плаща такива пари на попечителите, вече не им е позволено да играят."
TD Ameritrade продължава да предлага взаимни фондове Vanguard и около 80 други Vanguard ETFs на инвеститори. А през май 2018 г. TD Ameritrade стана изключителен пазител на регистрираните инвестиционни съветници (АПИ), управляващи пенсионни сметки на стойност 3 милиарда долара, които използват средства на Vanguard. Съгласно тази договореност АРИ получиха обратно достъп до безкомисионните ETF, които бяха отпаднали предишната есен.
Долния ред
С предлагането на средствата си чрез множество инвестиционни платформи, Vanguard създава много по-широка мрежа от брокери, която достига до по-голям брой инвеститори, които могат да се заинтересуват от инвестиране в Vanguard ETF и взаимни фондове. Това привлича по-голям капитал и приходи за продуктите на Vanguard, които са едни от най-добре представящите се в бранша.
