Какво е съотношението на специализираните къси продажби
Коефициентът на кратки продажби на специалисти е мярка за активността на специалистите на Нюйоркската фондова борса (NYSE). Съотношението сравнява тази дейност с кратките продажби на целия NYSE. Значението на тази мярка намалява през последните години.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Специализирано съотношение на къси продажби
Специализираното съотношение на късите продажби е мярка за активност на къси продажби от страна на пазарните производители на Нюйоркската фондова борса. Тези пазарни производители са известни като специалисти. Всеки от тях е натоварен да балансира входящите поръчки за покупка и продажба на портфейл от акции, за да улесни търговията с тези акции. Много анализатори смятат, че специалистите имат уникална перспектива за търговската активност и по този начин правят по-добре информирани залози със собствените си сделки. Контрарианците могат да отговорят, че в продължение на много години надзорът на специалисти в NYSE е лек и посочва дисциплинарни действия, които борсата предприе срещу шепа специализирани фирми през 2003 г. Фирмите бяха обвинени в злоупотреба със своето положение, за да печелят от търговска дейност, когато трябваше да действа като неутрални фасилитатори. Специалистите все повече се изместват от електронните платформи за търговия на NYSE и други борси, но привържениците на специализираната система твърдят, че те осигуряват ликвидност и управляват променливостта по начин, който електрониката не може.
Това съотношение се изчислява, като се раздели броят на кратките продажби на специалисти на общия брой кратки продажби на NYSE. Обменът публикува тези данни с време на закъснение от около две седмици.
Висока честота на търговия и съотношения с къси продажби
Коефициентът на къси продажби на специалисти е станал по-рядко използван показател в началото на 21 век. Една от причините за това е нарастването на високочестотната търговия (HFT) и влиянието, което оказва върху общия брой на късите продажби или късите лихви на настоящите пазари. Тъй като HFT нарасна в известност през последните години, тя представлява значителна част от къси лихви. Тези сделки обаче не са непременно мечките залози срещу пазара, каквито може би са били в миналото. Високочестотните търговци са склонни бързо да покриват късите си позиции и значително подобряват достъпа до акции с малки капачки. Този достъп предоставя на търговците по-широк кръг от компании. И двата фактора означават, че високочестотният къс продавач е изложен на много по-малък риск от традиционния къс продавач в миналото. По-малкият риск води до по-къси продажби, което може да изкриви значението на частта от късите интереси на специалистите.
