Каква е съотношението паричен поток към дълга?
Съотношението паричен поток към дълг е съотношението на паричния поток на компанията от операциите към нейния общ дълг. Това съотношение е вид съотношение на покритие и може да се използва за определяне колко време ще отнеме на компанията да погаси дълга си, ако отдели целия си паричен поток за погасяване на дълга. Използва се паричен поток, а не печалба, тъй като паричният поток осигурява по-добра оценка на способността на компанията да изплаща задълженията си.
Формулата за съотношението на паричния поток към дълга
Паричен поток към дълга = Общият поток на дълга от операциите
Съотношението се изчислява по-рядко, като се използва EBITDA или безплатен паричен поток.
Ключови заведения
- Съотношението паричен поток към дълг сравнява генерирания паричен поток на компанията от операциите с общия й дълг. Съотношението паричен поток към дълг показва колко време ще отнеме на компанията, за да изплати целия си дълг, ако използва всички нейният оперативен паричен поток за погасяване на дълга (въпреки че това е много нереалистичен сценарий).
Какво може да ви каже съотношението паричен поток към дълга?
Въпреки че е нереалистично една компания да отделя целия си паричен поток от операции към погасяване на дълга, съотношението паричен поток към дълг предоставя кратък преглед на цялостното финансово здраве на компанията. Високото съотношение показва, че една компания е по-способна да изплати дълга си и по този начин е в състояние да поеме повече дълг, ако е необходимо.
Друг начин за изчисляване на съотношението паричен поток към дълг е да се разгледа EBITDA на компанията, а не на паричния поток от операции. Тази опция се използва по-рядко, тъй като включва инвестиране в инвентар и тъй като запасите може да не се продават бързо, не се считат за ликвидни като пари от операции.
Без допълнителна информация относно състава на активите на дружеството е трудно да се определи дали една компания може да покрие своите дългови задължения по метода на EBITDA.
Разликата между свободния паричен поток и паричния поток от операциите
Някои анализатори използват безплатен паричен поток вместо паричен поток от операции, тъй като тази мярка изважда паричните средства, използвани за капиталови разходи. Следователно използването на свободен паричен поток вместо паричен поток от операции може следователно да означава, че дружеството е по-малко способно да изпълнява задълженията си.
Съотношението паричен поток към дълг изследва съотношението на паричния поток към общия дълг. Понякога анализаторите изследват и съотношението на паричния поток към дългосрочния дълг. Това съотношение може да даде по-благоприятна картина на финансовото здраве на компанията, ако тя е поела значителен краткосрочен дълг. При разглеждането на едно от тези съотношения е важно да се помни, че те варират в различните отрасли. Правилният анализ трябва да съпостави тези съотношения с тези на други компании от същия бранш.
Пример за това как да използвате съотношението паричен поток към дълг
Да приемем, че ABC Widgets, Inc. има общ дълг от 1 250 000 долара и паричен поток от операции за годината от 312 500 долара. Изчислете съотношението на паричния поток на дружеството, както следва:
Паричен поток към дълга = 1, 250, 000 $ 312, 500 =.25 = 25%
Резултатът на съотношението на компанията от 25% показва, че ако се приеме, че има стабилни, постоянни парични потоци, ще са необходими приблизително четири години за погасяване на дълга, тъй като ще може да връща 25% всяка година. Разделянето на числото 1 на резултата от съотношението (1 /.25 = 4) потвърждава, че за изплащането на дълга на компанията ще са необходими четири години.
Ако компанията имаше по-висок резултат, а паричният поток от операции е по-висок спрямо общия й дълг, това би означавало по-силен финансов бизнес, който може да увеличи доларовата сума на погасяването на дълга си, ако е необходимо.
