По време на периоди на пазарни сътресения и ниски лихвени проценти много инвеститори се борят да намерят инвестиционни алтернативи, които не се забиват. Хората, спестяващи за пенсиониране, могат да бъдат приятно изненадани, когато открият уникална порода взаимни фондове, известна като фондове със стабилна стойност.
Тези средства, които обикновено се предлагат в планове 401 (k), донякъде са подобни на фондовете на паричния пазар, с изключение на това, че отчитат по-висока доходност със сравнително малък риск. Ако обмисляте фонд със стабилна стойност, ето вижте как работят, за да можете да претеглите техните предимства и недостатъци, преди да решите дали те са добър избор за вашето пенсионно портфолио.
Ключови заведения
- Фондовете със стабилна стойност обикновено се предлагат само в планове за дефинирани вноски, като например 401 (k). Те са консервативни инвестиции, които осигуряват стабилен доход със сравнително малък риск, тъй като главницата ви е гарантирана. По-малкият риск означава и по-ниска доходност. Стабилните фондове са добър избор за консервативни инвеститори, работници наближаващи пенсиониране и всеки, който иска да стабилизира портфолиото си по време на нестабилност на пазара.
Обяснени фондове за стабилна стойност
Както подсказва името, фондовете със стабилна стойност са вид паричен фонд, който наподобява фонд на паричния пазар, като предлага защита на главницата, докато плаща стабилни лихвени проценти. Подобно на братовчедите си на паричния пазар, тези фондове поддържат постоянна цена на акциите от 1 долар.
Фондовете със стабилна стойност обикновено плащат два пъти лихвения процент на средствата на паричния пазар. Дори средносрочните облигационни фондове са склонни да дават по-малко при значително по-голяма волатилност.
Фондове със стабилна стойност, използвани за инвестиране почти изключително в гарантирани инвестиционни договори (GIC), които са споразумения между застрахователни превозвачи и 401 (k) доставчици на план, които обещават определена възвръщаемост.
Въпреки това, редица застрахователни превозвачи, които инвестираха сериозно в нежелани облигации през 80-те години, претърпяха сериозни загуби и се провалиха по някои от своите споразумения. Участниците в плана за пенсиониране на други доставчици, като вече несъществуващите Lehman Brothers (които обявиха фалит по време на финансовата криза от 2008 г.), откриха, че техните GIC са станали невалидни в случай на корпоративна несъстоятелност. Впоследствие, GICs в голяма степен не са в полза като финансиращи средства за стабилни фондове.
Тези средства сега инвестират главно в държавни и корпоративни облигации с краткосрочни до средносрочни падежи, вариращи приблизително от две до четири години. Фондовете със стабилна стойност могат да плащат по-високи лихви от фондовете на паричния пазар, които обикновено инвестират в ценни книжа с фиксиран доход с падеж 90 дни или по-малко.
Как се управлява рискът
Наличностите в фондове със стабилна стойност са по-податливи на промени в лихвените проценти в сравнение с притежанията на паричния пазар поради по-дългите падежи на облигациите, в които инвестират.
Цената на акциите на фондовете със стабилна стойност няма потенциал да нараства с течение на времето, но и тези фондове няма да загубят стойност, което не е случаят с типичните взаимни фондове.
Този риск се намалява чрез закупуване на застрахователни гаранции от фонда, които компенсират всяка загуба на главница; тези гаранции са на разположение от банки и застрахователни превозвачи. Повечето фондове със стабилна стойност ще закупят тези договори от три до пет превозвачи, за да намалят риска си по подразбиране.
Обикновено превозвачите се съгласяват да покрият всички неизпълнени договори в случай, че някой от превозвачите стане неплатежоспособен.
Недостатъци за разглеждане
Както споменахме по-рано, фондовете със стабилна стойност плащат лихва, която е с няколко процентни пункта над средствата на паричния пазар. Те също правят това със значително по-малка волатилност от облигационните фондове.
Тези фондове обаче начисляват и годишни такси, покриващи разходите за застрахователните опаковки, които в някои случаи могат да достигнат до 1% годишно. Освен това повечето стабилни фондови фондове не позволяват на инвеститорите да прехвърлят парите си директно в подобна инвестиция, като паричен пазар или облигационен фонд. Вместо това участниците трябва да преместят средствата си в друго превозно средство, като фондов или секторен фонд, за 90 дни, преди да могат да ги пренасочат към парична алтернатива.
839 милиарда долара
Размерът на активите в фондове със стабилна стойност в 179 000 планове за дефинирани вноски, според Асоциацията за инвестиции в стабилна стойност.
Може би най-голямото ограничение на фондовете със стабилна стойност е тяхната ограничена наличност. Обикновено те са достъпни само за 401 (k) участници в работодателите, които предлагат тези средства в рамките на своите планове.
Друг ключов момент, който трябва да запомните, е, че тези средства са стабилни по своя характер, но не са гарантирани. Въпреки че шансовете за загуба на пари в някой от фондовете са сравнително малки, те не трябва да бъдат категоризирани с компактдискове, фиксирани анюитети или други инвестиции, които идват с абсолютна гаранция за главница.
Когато средствата със стабилна стойност са подходящи
Фондовете със стабилна стойност са отличен избор за консервативните инвеститори и тези със сравнително кратък период от време, като работници наближаващи пенсиониране. Тези средства ще осигурят доход с минимален риск и могат да служат за стабилизиране на останалата част от портфейла на инвеститора до известна степен.
Въпреки това те не трябва да се разглеждат като двигатели с дългосрочен растеж и те няма да осигурят същото ниво на възвръщаемост като фондовите средства във времето. Повечето съветници препоръчват да се заделят не повече от 15-20% от активите в тези средства.
Долния ред
Фондовете със стабилна стойност служат като щастлива среда между паричните средства и фондовете на паричния пазар, които имат ниска доходност, и облигационните фондове, които имат по-висок риск и променливост. Тези средства осигуряват по-високи лихвени проценти с малко или никакво колебание в цената.
Но тази стабилност идва на цена под формата на годишни такси и по-ниска възвръщаемост от фондовите фондове. В допълнение, трансферите в други парични инструменти могат да се извършват само при определени условия.
