Какво е подписване на парични потоци?
Застрахователните компании могат да използват подписването на парични потоци като стратегия за ценообразуване, когато ценообразуват застрахователен продукт под нормата на премия, необходима за поемане на цената на очакваните загуби. Целта на тази стратегия е да генерира значителен инвестиционен капитал от увеличения бизнес, който идва от по-ниските цени. Подписването на парични потоци е рискова ценова стратегия.
Разбиране на подписване на парични потоци
Подписването на парични потоци е по-често срещана тактика на мекия пазар, когато слабата икономика прави потенциалните застрахователни клиенти чувствителни към цените. За да се откроят от пазарната конкуренция, застрахователна компания може да намали премиите си. В определен момент обаче премията вече няма да покрива очаквания риск от подписване на полицата.
Например, собственик на жилище с дом, който има остарял водопровод и окабеляване, желае да получи покритие на собствениците на жилища. Къщата е с повишен риск от пожар или повреда на водата. Обикновено при равни други условия годишната премия за такава структура ще бъде по-висока от еквивалентния дом с актуализирани системи. На силно конкурентен пазар обаче може да има смисъл застрахователят да начислява по-малка премия и да поеме по-високия риск, а не да губи клиента от конкурент.
Хазарт с коефициент на загуба в паричния поток
Застраховател, който участва в подписването на парични потоци, залага, че загубите, възникнали от големия брой полици, които изписват, ще се бавят в материали. Застрахователните компании заделят резерв за покриване на задължения от вземания, направени по полици, които те подписват. Основата на резервите е върху прогноза за загубата, с която застрахователят може да се сблъска за период. Резервите биха могли да бъдат адекватни или може да не покриват задълженията си.
Загубите, направени от спечелените премии, са известни като коефициент на загуби, ключова статистика за оценка на здравето и рентабилността на застрахователната компания. Ако една компания изплати 80 долара искове за всеки 160 долара събрани премии, коефициентът на загуба е 50%.
По същество застрахователят се стреми към количеството на клиента над клиентското качество. Вместо по-малко, по-високи премии, които предлагат по-безопасен риск, компанията залага на много премии с по-ниска цена с по-висок риск. След това той ще инвестира увеличения паричен поток в ценни книжа, които плащат по-високи норми на възвръщаемост (ROR).
Хазартът е, че по-високата възвръщаемост на инвестициите ще компенсира разликата в ценообразуването и вероятно предполага покриване на неизбежните претенции, които са резултат от по-високия риск. Надеждата е бързо да се генерира капитал на пазар, където краткосрочните лихви се повишават.
Докато клиентите на застраховката се занимават със застрахователни брокери и агенти, застрахователите на застрахователната компания работят зад кулисите. Те са специалисти по оценка на риска от всяка потенциална политика, която компанията може да продаде, и по този начин платената премия. Някои рискове са актюерски, т.е. базирани на статистически данни и демографски данни. Например, андеррайтерите знаят, че 21-годишен несемеен мъж е статистически по-вероятно да има катастрофа, отколкото 34-годишна омъжена жена. Автомобилната му застраховка ще струва повече. От друга страна, по-възрастната жена е по-вероятно да забременее, да развие рак на гърдата или да изпита други неразположения. В резултат на това здравната й застраховка ще струва повече.
