Когато пишат за инвестиране, хората често правят големи изявления, че основите на инвестицията не са се променили от стотици години. Това е вярно в смисъла „купувайте ниско и продавайте високо“, но във всеки друг смисъл инвестирането се е променило., ще разгледаме някои от уникалните предизвикателства, пред които са изправени съвременните инвеститори.
Обемът и скоростта на информацията
Може би най-плашещото предизвикателство, с което се сблъскват съвременните инвеститори, е скоростта и обемът на информацията. В миналото твърдата информация за публично търгуваните компании беше трудно да се получи извън годишните и тримесечните отчети. The Wall Street Journal и ограничен брой публикации, свързани с финанси, се опитаха да съберат бизнес новини и да ги разпространят в други, но тези новини се преместиха към по-широката публика със скоростта на печат - ако изобщо. За да бъде докладвано, една история трябваше да бъде значителна; и дори тогава, тя трябваше да бъде написана, отпечатана и доставена.
Сега дори неясните компании произвеждат постоянен поток от информация, от ежедневните колебания на цените в акциите до обяви и публикации на специализирани табла за съобщения. Когато информацията залее, може да бъде трудно да се избере какво е важно. От този основен източник следват няколко предизвикателства и ние ще разгледаме всяко от тях.
Намиране на правилния ресурс
Трудността при намирането на подходящия ресурс е обвързана с предизвикателството на твърде много информация. Като инвеститор как да намерите добрите ресурси в тълпата? Да бъдем ясни, наличието на голям избор и лесен достъп до някои наистина отлични безплатни ресурси е цялостна печалба за съвременния инвеститор, но понякога може да направи изследванията по-обезсърчаващи поради всички възможности за избор. Инвестирането се занимава с факти - като определянето на облигация или правилното изчисляване на възвръщаемостта на инвестициите - но мнението оцветява много области, например дали техниките имат значение повече от фундаментални. С течение на времето много инвеститори се научават да филтрират информация и да създават подбран пул от надеждни източници, които да съответстват на техния инвестиционен вкус. Дотогава обаче е трудно да се избегне да бъде затрупан от обсега и разнообразието от мнения.
Реакционният пазар
Дори и да се справите с качествена информация, все пак можете да се изгорите, когато неточна информация или основна несигурност ударят пазара. Неточната информация все още достига до пазара, въпреки че времето за корекция / експозиция често е по-кратко. Неточностите могат да бъдат честни грешки, злонамерени слухове или дори финансови измами от страна на корпорациите. По-важното е, че финансовите пазари са толкова пристрастени към постоянния информационен поток, че често прекъсването на потока или истинските моменти на несигурност могат да бъдат по-лоши от лошите новини.
Пазарните реакции винаги са били крайни, но все по-глобалният обсег на информация дава на инвеститорите повече причини да прекаляват за час, отколкото по всяко друго време. Не е необходим голям скок на въображението, за да видите добри или лоши последствия с всяко заглавие, което се появи в емисията.
Изборите
Кога изборът става непосилен? Съществуват противоречиви проучвания за границите на човешкия ум, когато се сблъскваме с различни възможности за избор. Изследванията показват, че ние избираме избор в няколко управляеми (3-8). Това работи в магазин за сладолед с пет вида ванилия, но светът на финансите предлага много повече от осем вида инвестиции в акции, камо ли сферата на инвестициите като цяло. Когато сме изправени пред всички тези избори, намираме преки пътища, за да „смесим“ нашите възможности до няколко. Това е полезно, но може да доведе и до отстъпка от по-добрия вариант. Например, някой, който търси редовен доход, може да намали опциите си до дивидентски запаси за изплащане на дивиденти, когато може би е бил по-добре обслужван от ETF за дивидент.
Ролята на рекламата
Бракът на инвестициите и рекламата е благодат и полза за инвеститорите. От една страна, рекламата помогна да се запознаят инвеститорите с по-широка гама от инвестиционни средства, налични днес. Съвременният инвеститор е по-наясно с инвестициите извън акции, облигации и срочни депозити. Повечето ще могат да обяснят взаимни фондове, индексни фондове, ETFs и вероятно опции и обезпечени с ипотека ценни книжа.
Знанието е чудесно нещо, но понякога рекламата може да тласне инвеститора към ръба чрез хипинг на инвестиция, която не е непременно най-подходяща. Вземете например взаимни фондове. Доста често инвеститорът с ограничен размер на капитала е по-добре да вземе вариант за инвестиция с най-ниска такса (индексен фонд или ETF) в сравнение с професионално управлявани взаимни фондове с по-висока такса. Рекламата обаче може да промени тази сравнително проста математика, като изиграе предимствата на професионалния мениджмънт, без да споменава таксите. Така че, ако професионалният мениджър не е задушен, рекламата е коствала възвръщаемостта на инвеститорите на пазара плюс таксата за управление.
Долния ред
Вярно е, че някои инвеститори са успели да използват традиционните методи и просто да затварят вратите си срещу съвременния свят. Този списък включва известни мениджъри на фондове Уорън Бъфет и Джон Темпълтън. За повечето от нас обаче потокът от информация е успокояващ и ни помага да се чувстваме по-уверени в своите решения. Номерът е да намерите правилния баланс, когато приемате информация и я превръщате в действие. Всъщност повечето инвеститори могат да оцелеят в съвременния информационен бараж с някои много традиционни съвети - измервайте два пъти, изрежете веднъж. С други думи, отделете време, за да оцените информацията пред вас, преди да вземете решения за покупка или продажба.
