Какво представляват чистите акции?
Чистите акции са сравнително нов клас акции на взаимни фондове. Индустрията на взаимните фондове въведе чисти акции, заедно с акции на Т, в отговор на доверителното правило на Министерството на труда. Това правило за конфликт на интереси е създадено, за да сложи край на недобросъвестното поведение сред брокерите и финансовите съветници, като например препоръчване на по-скъпи опции за фондове на клиенти, така че те да могат да събират по-висока комисионна. Тъй като чистите акции осигуряват единна единна цена в целия съвет, съветниците не се изкушават да прокарат скъп фонд върху по-достъпен.
По този начин чистите акции служат за осигуряване на достъп на инвеститорите до точно същото управление на фондовете като другите класове акции на взаимни фондове на дребно, но обикновено с по-ниски и по-прозрачни разходи.
Разбиране на чисти акции
Чистите акции бяха стартирани през 2017 г. като начин за подобряване на прозрачността на таксите и комисионите за взаимни фондове, поети от инвеститорите, както и за спазване на новите разпоредби, предвидени във Фидуциарното правило.
Според доклад на Morningstar, чистите акции са най-добрият начин за повишаване на прозрачността за инвеститорите в взаимни фондове. За разлика от акциите на T, чистите акции нямат натоварвания за продажби на предни позиции или годишни такси 12b-1 за услугите на фонда. Въпреки че чистите акции могат да носят такси за управление на инвестициите и административни разходи, тези акции не включват такси за дистрибуция или комисиони. Все пак консултантските фирми все още могат да поемат допълнителни такси за предоставените им услуги. Брокерите често определят свои собствени комисиони за продажба на чисти акции, които могат да се базират на фиксиран лихвен процент или процент, което добавя известна прозрачност за инвеститорите.
Не само чистите акции водят до по-голяма прозрачност и по-малък конфликт на интереси, но и този клас акции може да предложи на инвеститорите големи спестявания. Според анализа на Morningstar, чистите акции и други нови класове за акции, проектирани в следствие на правилото за доверие, биха могли да спестят на инвеститорите поне 0, 50% възвръщаемост, в сравнение с настоящите предложения. Като допълнение, инвеститорите могат да получат допълнителни 0, 20% спестявания, тъй като техните съветници ще имат стимула да препоръчат фонда, който е в най-добрия интерес на потребителите.
Пример за чисти акции
Като пример можем да сравним разходите, свързани с два различни класа акции за един и същ основен взаимен фонд. Вземете популярния Фонд за взаимни инвеститори на американските фондове Вашингтон (AWSHX).
Акциите на фонда клас A начисляват максимално натоварване от 5, 75% и начисляват нетно съотношение на разходите 0, 57% годишно. При клас акции на Т на същия фонд, инвеститорът все още ще плаща 0, 57% годишно, но техният брокер ще може да начисли максимално 2, 5% натоварване на продажбите. При чист клас акции на AWSHX, ще има нулев товар от продажбите, прикрепен към транзакцията. Вместо това брокерите биха могли да наложат отделна такса за своите съвети или текуща услуга. Дори ако възнаграждението им е еднакво за всички фондове, инвеститорът може да бъде сигурен, че техният съветник не натиска този конкретен фонд поради неговата стимулираща структура.
