Прогнозите за рецесия през 2020 г. се увеличиха през последните месеци на фона на малък напредък в търговските дискусии между САЩ и Китай, по-слаби икономически данни и няколко инверсии на кривата на доходност - събитие, което продължаваше всяка рецесия от 1956 г. насам.
Ако се случи забавяне, компаниите, които предлагат алтернативни възможности за финансиране, като например наемане на собствени магазини и заложни къщи, трябва да имат тенденция да превъзхождат, теглят на потребителите, които се нуждаят от бързи пари, за да плащат сметки и да управляват ежедневните си разходи. Анализаторът на Джефрис Джон Хехт наскоро написа в известие за изследване, което тези запаси осигуряват "хеджиране на стандартния рецесионен натиск, който причинява спад на повечето акции", цитирани от Barron's. "Бизнес моделите на компаниите за алтернативни финансови услуги са склонни да имат устойчивост по време на спад и по този начин стойностите на собствения капитал се представят сравнително добре", пише той
Хехт твърди, че времената на икономически затруднения дават възможност на кредиторите, които не са от първостепенно значение, да привлекат по-кредитоспособни клиенти, като същевременно запазват традиционната си клиентска база поради затягане на стандартите за кредитиране от банки и кредитни карти.
Както е очертано в историята на Barron, анализаторът предпочита три акции в пространството: отдаване под наем на собствена фирма Aaron's, Inc. (AAN), заедно със заложните магазини EZCORP, Inc. (EZPW) и FirstCash, Inc. (FCFS). Нека да прегледаме последните печалби на всяка компания и да разгледаме няколко идеи за търговия, за да намалим печалбите, ако страховитата „r“ дума достигне следващата година.
Aaron's, Inc. (AAN)
Aaron има магазини за търговия на дребно, които участват в лизинговата собственост на мебели и електроника. Базираната в Атланта компания също предлага решения за покупка на лизинг и кредитни продукти на клиенти, които може да не отговарят на условията за традиционно първоначално кредитиране. Aaron отчете печалба на акция за второ тримесечие на акция (EPS) от 93 цента, като победи очакванията на анализаторите с никел, докато приходите от 968 милиона долара за периода нараснаха с 4.3% на годишна база. На фона на своите положителни тримесечни резултати, ръководството повиши целогодишните (FY) 2019 насоки за приходите да достигнат между 430 и 452 милиона долара в сравнение с предходната прогноза между 415 и 442 милиона долара. Акциите на Aaron имат пазарна капитализация от 4, 24 милиарда долара, предлагат малка доходност от дивидент от 0, 22% и направиха впечатляваща печалба от годината до момента (YTD) от 49, 37% към 6 септември 2019 г.
Акциите на Aaron продължиха да се развиват по-високо след 50-дневната проста подвижна средна стойност (SMA), пресечена над 200-дневната SMA през февруари, за да генерира сигнал за покупка на "златен кръст". През изминалия месец цената се търгуваше настрани и сега намира подкрепа от тенденция, която се простира до края на края на декември 2018 г. Тези, които купуват на тези нива, трябва да поставят поръчка за стоп-загуба под нивото от миналия месец на ниво от 59, 55 долара и да обмислят да използват последваща спирка, за да резервират печалби. Например, търговците могат да вдигат стопове под всеки следващ по-висок замах, за да пуснат печалби.
EZCORP, Inc. (EZPW)
С пазарна капачка от 435, 8 милиона долара, EZCORP предлага заеми за заложни къщи, както и краткосрочни необезпечени заеми и други потребителски финансови продукти чрез три бизнес сегмента: американска пешка, латиноамериканска пешка и други международни. Залогът за заложни залози публикува коригиран за третото тримесечие EPS от 18 цента, за да осигури изненада с 20% печалба. Въпреки че приходите за периода не надвишават очакванията на Street със 7 милиона долара, топ линията на компанията все още се увеличава с 1, 3% спрямо предходната година. По време на конференцията за печалба, главният изпълнителен директор Стюарт Гримшоу заяви, че компанията планира да разшири дейността си чрез растеж на магазини и възможности за сливане и придобиване с по-висока възвръщаемост (M&A), заедно с инвестиране в програми за цифрово ангажиране и анализ на данни. Към 6 септември 2019 г. акциите на EZCORP се търгуват сравнително равномерно за годината.
Акциите на заложната компания стартираха 2019 г. с положителна нота, като скочиха с 21% през януари. След неуспешен март, акцията повиши още един крак през април, но оттогава се търгува в низходящ канал. Корекция на долната тенденция на модела от $ 7.75 осигурява на търговците висока точка на вход. Тези, които предприемат търговия, трябва да зададат поръчка за печалба в близост до най-горната тенденция на канала около $ 9, 75. Защитете капитала, като намалите загубите, ако цената не успее да задържи 3 септември ниско при $ 7.69. Търговията осигурява съблазнително съотношение риск / възнаграждение от 1: 10, 5 (1, 89 долара печалба на акция срещу 18 цента риск на акция), при условие че се изпълни при затварящата цена в четвъртък от 7, 86 долара.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash оперира над 2600 магазини за заложни къщи в САЩ и Латинска Америка. 31-годишната компания генерира приходи, като заема пари от обезпечението на заложено лично имущество и продава на дребно стоки, придобити чрез обезпечение за конфискувани заеми за заложни залози. FirstCash също топи бижута за скрап, както и продава златото, среброто и диамантите на стоковите пазари. Печалбата на заложната къща в Q2 достигна 82 цента на акция спрямо топ стотинките на Wall Street, докато топ линията на компанията надмина очакванията с 0.79%. FirstCash увеличи долния край на своите насоки за FY 2019 за коригиран EPS с пет цента, на базата на силата на YTD в основните печалби на пешката. Компанията от $ 4, 31 милиарда изплаща 1% дивидентна печалба, а доходността от 39, 56% от YTD към 6 септември 2019 г.
Акциите на FirstCash са мотивирани рязко по-високи в края на декември и юли, но се консолидират през последния месец и половина. Докато се движи настрани, се е образувал симетричен триъгълник, като долната линия на модела също е част от по-дългосрочна линия на възходящ тренд. Търговците може да решат да изчакат пробив над горната тенденция на триъгълника, преди да ангажират капитал. Онези, които заемат позиция, може да искат да помислят дали да използват бърза средна периодична скорост като крайна спирка, за да се движат във възходящ момент, доколкото е възможно. Управлявайте риска, като поставите начална спирка под поддръжка на $ 95 и изменяте поръчката до точката на пробив, ако акцията се повиши над най-високото си ниво до $ 106, 53.
StockCharts.com
