Определение на корпоративния кредитен рейтинг

Какво представлява корпоративният кредитен рейтинг?

Корпоративният кредитен рейтинг е мнение на независима агенция относно вероятността корпорацията да изпълни изцяло финансовите си задължения, когато те излязат. Корпоративният кредитен рейтинг на компанията показва относителната й способност да изплаща на своите кредитори. Важно е да се има предвид, че корпоративните кредитни рейтинги са мнение, а не факт.

Ключови заведения

Корпоративните кредитни рейтинги са оценката на способността на компанията да изплаща задълженията си според независима агенция за кредитен рейтинг. Трите най-големи агенции за кредитен рейтинг са: Standard and Poor's (S&P), Moody's и Fitch.Корпоративните тенденции за кредитен рейтинг във времето, може да позволи на инвеститор да сравни кредитната стойност на конкурентните корпорации. Агенциите за кредитен рейтинг са критично критикувани за потенциални предубеждения и тяхната роля във финансовата криза през 2008 г.

Разбиране на корпоративните кредитни рейтинги

Standard & Poor's (S&P), Moody's и Fitch са трите основни доставчици на корпоративни кредитни рейтинги. Всяка агенция има своя собствена рейтингова система, която не е задължително да съответства на рейтинговата скала на другите агенции, но всички те са сходни. Например Standard & Poor's използва „AAA“ за най-високо кредитно качество с най-нисък кредитен риск, „AA“ за следващия най-добър, следван от „A“, след това „BBB“ за задоволителен кредит.

Тези рейтинги се считат за инвестиционен клас, което означава, че сигурността или корпорацията, която се оценява, носят ниво на качество, което се изисква от много институции. Всичко под „BBB“ се счита за спекулативно или по-лошо, до ниво „D“, което показва по подразбиране или „боклуци“.

Следващата диаграма дава преглед на различните оценки, които издават Moody's и Standard & Poor:

Рейтинг на облигации
Мудис	Стандартни и лоши	пор	клас	риск
Aaa	AAA	AAA	инвестиция	Най-нисък риск
Аа	АА	АА	инвестиция	Малък риск
А	А	А	инвестиция	Малък риск
блея	BBB	BBB	инвестиция	Среден риск
Ба, Б	BB, B	BB, B	боклуци	Висок риск
Caa / Ca	CCC / CC / C	CCC / CC / C	боклуци	Най-висок риск
° С	д	д	боклуци	В По подразбиране

Корпоративните кредитни рейтинги не са гаранция, че една компания ще изплати задълженията си. Въпреки това, дългосрочните резултати от тези рейтинги отразяват разликите в кредитоспособността сред компаниите с рейтинг, особено в сравнение с един и същ отрасъл. В едно проучване, например, Standard & Poor's установи, че „средният петгодишен процент на неизпълнение за корпоративните емитенти с инвестиционен клас е 1, 07%, в сравнение с 16, 03% за компании със спекулативна оценка (боклуци)“.

Тъй като оценките са мнения, рейтингите на една и съща компания могат да се различават сред рейтинговите агенции. Инвестиционно-изследователската фирма Morningstar също така предоставя корпоративни кредитни рейтинги, които варират от AAA за изключително нисък риск по подразбиране до D за неизпълнение на плащането.

Критика на корпоративните кредитни рейтинги

Основна критика е, че самите издатели плащат на агенциите за кредитен рейтинг, за да оценят своите ценни книжа. Това стана особено важно, тъй като пазарът на недвижими имоти се разраства през 2006-2007 г., а агенциите оценяваха значителна част от имуществения дълг. Потенциалът да спечелите високи такси създаде конкуренция между трите основни агенции за издаване на възможно най-високите рейтинги.

По време на финансовата криза през 2008 г. компаниите, които преди това бяха получили светещи рейтинги от различни агенции за кредитен рейтинг, бяха понижени до нива на боклуци, поставяйки под въпрос надеждността на самите рейтинги.

Постоянната критика, която порази рейтинговите агенции, е, че те не са наистина безпристрастни, защото самите издатели плащат на рейтинговите агенции. Според критиците, за да си осигури работата за провеждане на рейтинг, рейтинговата агенция може да даде на издателя оценка, която иска или може да помете под чергата всичко, което би повлияло негативно на положителен кредитен рейтинг. Кредитните агенции попаднаха под интензивен огън, по уважителна причина, когато беше извършено след смъртта на кредитната криза.

Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчика

Свързани условия

Рейтинг Рейтинг е инструмент за оценка, предоставен от анализатор или рейтингова агенция на акции или облигации, показващи потенциала му за възможност или безопасност. повече Суверенен кредитен рейтинг Суверенният кредитен рейтинг е независима оценка на кредитоспособността на дадена държава или суверенно образувание и колко рисковано може да бъде инвестирането в нея. повече Какво трябва да знаете за кредитни рейтинги Кредитният рейтинг е оценка на кредитоспособността на кредитополучателя в общи условия или по отношение на определен дълг или финансово задължение. повече Определение на качеството на кредита Качественото качество е един от основните критерии за оценка на инвестиционното качество на облигационен или облигационен взаимен фонд. повече Рискът за неизпълнение и изключване на риск по подразбиране е събитието, при което компании или физически лица няма да могат да извършват необходимите плащания по своите дългови задължения. повече Разбиране на рейтингите за инвестиции и оценки Инвестиционният клас се отнася до облигации, които носят нисък до среден кредитен риск. повече партньорски връзки