Определение на валутна опция

Съдържание

• Какво е валутна опция?
• Основите на валутните опции
• Основни опции за ванилия
• SPOT Опции
• Пример за валутна опция

Какво е валутна опция?

Валутна опция (известна още като опция за валута) е договор, който дава на купувача правото, но не и задължението, да закупи или продаде определена валута по определен валутен курс на или преди определена дата. За това право се плаща премия на продавача.

Валутните опции са един от най-честите начини корпорациите, физическите лица или финансовите институции да се хеджират срещу неблагоприятните движения на валутните курсове.

Ключови заведения

• Валутните опции дават на инвеститорите правото, но не и задължението, да купуват или продават определена валута по предварително определен валутен курс преди изтичането на опцията. Валутните опции позволяват на търговците да хеджират валутен риск или да спекулират с валутните движения. Валутните опции влизат две основни разновидности, т. нар. опции за ванилия и опции SPOT без рецепта.

Вариант на валута

Основите на валутните опции

Инвеститорите могат да се хеджират срещу валутен риск чрез закупуване на валута пускане или обаждане. Вариантите за валута са деривати на базата на базисни валутни двойки. Вариантите за търговия с валута включват голямо разнообразие от стратегии, достъпни за използване на валутни пазари. Стратегията, която търговецът може да използва, до голяма степен зависи от вида на избраната от тях опция и брокера или платформата, чрез която се предлага. Характеристиките на опциите на децентрализираните валутни пазари варират много по-широко от опциите при по-централизираните борси на фондови и фючърсни пазари.

Търговците обичат да използват опции за търговия с валута по няколко причини. Те имат лимит за риска от понижаване и могат да загубят само премията, която са платили за закупуване на опциите, но имат неограничен потенциал нагоре. Някои търговци ще използват валутни опции за търговия, за да хеджират отворени позиции, които могат да заемат на валутния паричен пазар. За разлика от фючърсния пазар, паричният пазар, наричан още физически и спот пазар, извършва незабавно уреждане на сделки, включващи стоки и ценни книжа. Търговците също харесват търговията с опции на форекс, защото това им дава шанс да търгуват и печелят при прогнозиране на посоката на пазара въз основа на икономически, политически или други новини.

Въпреки това премията, начислена при договорите за търговия с валутни опции, може да бъде доста висока. Премията зависи от цената на стачката и датата на изтичане. Освен това, след като закупите опционен договор, те не могат да бъдат търгувани повторно или продадени. Търговията с опции на Forex е сложна и има много движещи се части, което затруднява определянето на тяхната стойност. Рискът включва лихвени разлики (IRD), нестабилност на пазара, времевия хоризонт за изтичане и текущата цена на валутната двойка.

Основни опции за ванилия

Има два основни типа опции, обаждания и пускания.

• Опциите за обаждания предоставят на притежателя правото (но не и задължението) да закупи базовия актив на определена цена (стачката) за определен период от време. Ако акцията не успее да покрие цената на стачката преди датата на изтичане, опцията изтича и става безполезна. Инвеститорите купуват разговори, когато смятат, че цената на акциите на основната ценна книга ще се повиши или продават покана, ако смятат, че тя ще падне. Продажбата на опция също се нарича „писане“ на опция. Опциите на опцията дават на притежателя правото да продаде базовия актив на определена цена (стачката). Продавачът (или писателят) на опцията за пускане е длъжен да закупи запаса по стачката. Опциите за пускане могат да се упражняват по всяко време, преди да изтече опцията. Инвеститорите купуват залози, ако смятат, че цената на акциите на основния акции ще падне, или продават такава, ако смятат, че ще се повиши. Поставете купувачите - тези, които държат "дълго", са или спекулативни купувачи, които търсят ливъридж, или "застрахователни" купувачи, които искат да защитят своите дълги позиции в запас за периода, обхванат от опцията. Пуснати продавачи държат "кратко", очаквайки пазарът да се движи нагоре (или поне да остане стабилен) Най-лошият сценарий за продавача на пут е спадът на пазара. Максималната печалба е ограничена до получената премия и се постига, когато цената на основната цена е над или над цената на опцията при изтичане. Максималната загуба е неограничена за непокрит писател.

Търговията все още ще включва дългосрочна една валута и къса друга валутна двойка. По същество купувачът ще посочи колко биха искали да купят, цената, която искат да купят, и датата на изтичане. След това продавачът ще отговори с котирана премия за търговията. Традиционните опции могат да имат изтичане на американски или европейски стил. И опциите за пут и разговор дават право на търговците, но няма задължение. Ако текущият валутен курс извади опциите от парите (OTM), тогава те ще изтекат безполезно.

SPOT Опции

Екзотична опция, използвана за търговия с валути, включва договори за търговия с опции за единично плащане (SPOT). Спот опциите имат по-висока цена на премията в сравнение с традиционните опции, но те са по-лесни за настройване и изпълнение. Търговец на валута купува опция SPOT, въвеждайки желания сценарий (напр. „Мисля, че EUR / USD ще има валутен курс над 1.5205 15 дни от сега“) и се котира премия. Ако купувачът закупи тази опция, SPOT автоматично ще изплати, ако се случи сценария. По същество опцията автоматично се преобразува в пари.

SPOT е финансов продукт, който има по-гъвкава структура на договора от традиционните опции. Тази стратегия представлява търговия или почти нищо, и те също са известни като бинарни или цифрови опции. Купувачът ще предложи сценарий, като EUR / USD ще прекъсне 1, 3000 за 12 дни. Те ще получат котировки за премии, представляващи изплащане въз основа на вероятността на събитието. Ако това събитие се проведе, купувачът получава печалба. Ако ситуацията не се случи, купувачът ще загуби премията, която е платил. SPOT договорите изискват по-висока премия, отколкото традиционните договори за опции. Също така, SPOT договорите могат да бъдат написани, за да се изплащат, ако достигнат конкретна точка, няколко конкретни точки или ако тя изобщо не достига определена точка. Разбира се, изискванията за премия ще бъдат по-високи със специализирани структури за опции.

Допълнителни видове екзотични опции могат да придават изплащането на повече от стойността на основния инструмент при падежа, включително, но не само, характеристики като например стойността му в определени моменти във времето, като азиатска опция, бариерна опция, двоична опция, цифрова опция или опция за гледане.

Пример за валутна опция

Да речем, че един инвеститор е бичи на еврото и вярва, че той ще се увеличи спрямо щатския долар. Инвеститорът купува опция за валутен разговор върху еврото със стачка от $ 115, тъй като цените на валутата се котират като 100 пъти по-високи от обменния курс. Когато инвеститорът закупи договора, спот курсът на еврото се равнява на 110 долара. Да приемем, че спот цената на еврото към датата на изтичане е 118 долара. Следователно се казва, че валутната опция е изтекла в парите. Следователно печалбата на инвеститора е $ 300 или (100 * ($ 118 - $ 115)), намалена с премията, платена за опцията за валутен разговор.