Какво представлява суап суап?
Валутният суап, наричан понякога кръстосан валутен суап, включва размяна на лихви - а понякога и на главница - в една валута за същата в друга валута. Лихвените плащания се обменят на фиксирани дати през целия срок на договора. Той се счита за валутна сделка и не се изисква по закон да се показва в баланса на дружеството.
Ключови заведения
- Валутният суап включва размяна на лихви - а понякога и на главницата - в една валута за същата в друга валута. Компаниите, осъществяващи бизнес в чужбина, често използват валутни суапове, за да получат по-изгодни лихвени проценти в местната валута, отколкото ако те заемат пари от местна валута bank.Считан като валутна транзакция, валутните суапове по закон не се изискват да се показват в баланса на дружеството. Вариациите на лихвените проценти за валутни суапове включват фиксиран курс към фиксиран курс, плаващ курс към плаващ курс или фиксиран курс към плаващ ставка.
Основите на валутните суапове
Първоначално валутните суапове са правени, за да се заобикалят обменните контроли, правителствените ограничения за покупка и / или продажба на валути. Въпреки че държавите със слаба и / или развиваща се икономика обикновено използват валутния контрол, за да ограничат спекулациите срещу валутите си, повечето развити икономики са премахнали контрола в днешно време.
Така че суапите най-често се правят с цел хеджиране на дългосрочни инвестиции и промяна на лихвената експозиция на двете страни. Компаниите, които работят в чужбина, често използват валутни суапове, за да получат по-изгодни лихвени проценти в местната валута, отколкото биха могли, ако те заемат пари от банка в тази страна.
Валутните суапове са важни финансови инструменти, използвани от банки, инвеститори и многонационални корпорации.
Как работи суап суап
При валутен суап страните се договарят предварително дали ще обменят или не основните суми на двете валути в началото на сделката. Двете главни суми създават мълчалив валутен курс. Например, ако суапът включва обмяна на 10 милиона евро срещу 12, 5 милиона долара, това създава мълчалив курс EUR / USD 1, 25. На падежа трябва да бъдат разменени едни и същи две основни суми, което създава валутен риск, тъй като пазарът може да се е изместил далеч от 1, 25 през следващите години.
Ценообразуването обикновено се изразява като лондонски междубанков лихвен процент (LIBOR), плюс или минус определен брой точки, въз основа на кривите на лихвените проценти при създаване и кредитния риск на двете страни.
Валутен суап може да се извърши по няколко начина. Много суапове използват просто условни суми по главницата, което означава, че сумите по главницата се използват за изчисляване на дължимите и платими лихви за всеки период, но не се разменят.
Ако има пълна размяна на главница при започване на сделката, замяната се възстановява на падежа. Падежите на валутния суап се договарят поне 10 години, което ги прави много гъвкав метод на валута. Лихвените проценти могат да бъдат фиксирани или плаващи.
Индия и Япония подписаха двустранно споразумение за суап за валута на стойност 75 милиарда долара през октомври 2018 г., за да внесат стабилност на валутните и капиталовите пазари в Индия.
Обмяна на лихвени проценти при валутни суапове
Има три варианта за обмен на лихвени проценти: фиксиран лихвен процент към фиксиран лихвен процент; плаваща лихва към плаваща лихва; или фиксирана лихва към плаваща лихва. Това означава, че при суап между евро и долари страна, която има първоначално задължение да плаща фиксиран лихвен процент по заем от евро, може да обменя този за фиксиран лихвен процент в долари или за плаващ курс в долари. Алтернативно, страна, чийто заем в евро е с плаващ лихвен процент, може да обменя този за плаващ или фиксиран курс в долари. Суап от две плаващи проценти понякога се нарича базисен суап.
Плащанията с лихви обикновено се изчисляват на тримесечие и се разменят полугодие, въпреки че суапите могат да бъдат структурирани според нуждите. Обикновено лихвените плащания не са нетирани, тъй като са в различни валути.
