Какво е дилърска банка
Дилърска банка е търговска банка, оторизирана да купува и продава ценни книжа на държавния дълг. Държавните дългови ценни книжа включват федерални и общински облигации, които финансират различни обществени инициативи, включително подобряване на инфраструктурата, строителство на пътища и мостове и транспортни проекти.
Банките на дилъри трябва да се регистрират в Общинския съвет за управление на ценни книжа (MSRB), саморегулираща се организация, която работи под надзор от Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC).
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Банка на дилъри
Дилърските банки оперират на вторични пазари без рецепта, продаващи ценни книжа на държавния дълг. Фирми, идентифицирани като дилъри, търгуват с облигации и други ценни книжа, като продават от притежанията си или ги придобиват, за да добавят към активите си. Някои организации като инвестиционни банки или компании действат не като дилър, а като брокер. Брокерът е посредник между две страни, които желаят да търгуват финансови активи като облигации.
Въпреки че инвестиционните банки (IB) могат да търгуват с общински и федерални дългови ценни книжа, банките дилъри са уникални по това, че те също са търговски банки. Някои от най-големите търговски банки в света също са дилъри, включително Bank of America, Citigroup и JP Morgan Chase.
Излагане на риск за банките на дилъри
Основата за традиционния банков бизнес е получаването на депозити за различни видове спестовни сметки и след това заемане на пари на фирми и физически лица. Заемите зависят от резервите, държани от банката и налични за кредитиране. Някои заеми, като ипотечните кредити, са обезпечени, докато други могат да бъдат необезпечени. Депозитите, притежавани от банката, създават стабилност, като предоставят възглавница за част от кредитите, които може да се изпълнят.
Дилърските банки също купуват и продават високо сложни облигации и други ценни книжа, които могат да бъдат неликвидни или слабо търгувани. В своята дилърска роля банката е изложена на кредитни и обезпечителни рискове, които могат да приличат повече на тези на търговец на ценни книжа, отколкото на конвенционална банка.
Например, дилърската банка увеличава риска си, когато отпуска маржин заем на клиент в замяна на ценни книжа. След това банката позволява на друг клиент да заеме тази ценна книга, за да покрие къса позиция. Ако твърде много участници на пазара напуснат своите сделки или едновременно, кратко, притежаваните и заети ценни книжа губят стойност, която може да не отразява балансът на банките
Банките на дилъри могат също да купуват и продават деривати и обезпечени дългови задължения (CDO). Тези инструменти обединяват обезпечението по такъв начин, че да не бъде лесно анализиран или одитиран за потенциал за риск. По време на нестабилните пазарни условия този скрит риск може да повлияе на баланса на банката. Поради тези сложни рискове много банки дилъри претърпяха значителни загуби по време на финансовата криза през 2008 г. Спадът им беше несъразмерно по-значителни загуби, отколкото в банки, които не са дилъри.
