Какво е управление на оборотния капитал?
Управление на оборотен капитал е бизнес стратегия, създадена да гарантира, че една компания работи ефективно, като наблюдава и използва текущите си активи и пасиви за най-добър ефект. Основната цел на управлението на оборотния капитал е да се даде възможност на компанията да поддържа достатъчен паричен поток, за да покрие своите краткосрочни оперативни разходи и краткосрочни дългови задължения.
Оборотният капитал на една компания се състои от текущите й активи, намалени с текущите пасиви.
Оборотен капитал
Разбиране на управлението на оборотния капитал
Текущите активи включват всичко, което може лесно да се конвертира в пари в рамките на 12 месеца. Това са силно ликвидни активи на компанията. Някои текущи активи включват пари, вземания, материални запаси и краткосрочни инвестиции.
Ключови заведения
- Управление на оборотния капитал изисква мониторинг на активите и пасивите на компанията за поддържане на достатъчен паричен поток. Стратегията включва проследяване на три съотношения: коефициент на оборотен капитал, съотношение на събираемост и съотношение на запасите. Поддържането на тези три съотношения на оптимални нива гарантира ефективно управление на оборотния капитал.
Текущите задължения са всички задължения, дължими в рамките на следващите 12 месеца. Те включват оперативни разходи и дългосрочни плащания по дълга.
Анализ на съотношението
Управлението на оборотния капитал обикновено включва мониторинг на паричния поток, текущите активи и текущите пасиви чрез анализ на съотношението на ключовите елементи на оперативните разходи, включително коефициента на оборотен капитал, съотношението на събираемост и оборота на запасите.
Управлението на оборотния капитал спомага за поддържането на безпроблемната работа на нетния оперативен цикъл, известен още като цикъл на конвертиране на пари (CCC) - минималният период от време, необходим за преобразуване на нетните текущи активи и пасиви в пари.
Ползи от управлението на оборотния капитал
Управлението на оборотния капитал може да подобри доходите и рентабилността на компанията чрез ефективно използване на нейните ресурси. Управлението на оборотния капитал включва управление на запасите, както и управление на вземанията по сметките и задълженията по сметките.
Целите на управлението на оборотния капитал, в допълнение към гарантирането, че компанията разполага с достатъчно пари за покриване на своите разходи и дълг, са минимизиране на разходите за пари, изразходвани за оборотни средства, и максимално възвръщаемост на инвестициите в активи.
Видове коефициенти за управление на оборотния капитал
Има три съотношения, които са важни при управлението на оборотния капитал: Коефициентът на оборотен капитал или коефициентът на ток; коефициентът на събиране и коефициентът на оборот на запасите.
Управлението на оборотния капитал има за цел по-ефективно използване на ресурсите на компанията.
Коефициентът на оборотен капитал или текущото съотношение се изчислява като текущи активи, разделени на текущи пасиви. Той е ключов показател за финансовото състояние на компанията, тъй като демонстрира способността й да изпълнява краткосрочните си финансови задължения.
Въпреки че числата варират в зависимост от отрасъла, коефициентът на оборотен капитал под 1.0 обикновено показва, че една компания има проблеми с изпълнението на своите краткосрочни задължения. Тоест дължимите през следващата година задължения на компанията няма да бъдат покрити от ликвидните й активи. В този случай компанията може да се наложи да прибягва до разпродажба на активи, обезпечаване на дългосрочен дълг или използване на други възможности за финансиране, за да покрие своите краткосрочни дългови задължения.
Коефициентите на оборотен капитал от 1.2 до 2.0 се считат за желателни, но съотношение по-високо от 2.0 може да подскаже, че компанията не използва ефективно активите си за увеличаване на приходите. Високото съотношение може да показва, че дружеството не осигурява финансиране по подходящ начин или не управлява ефективно оборотния си капитал.
Коефициентът на колекция
Коефициентът на събиране е мярка за това колко ефективно дружеството управлява вземанията си по сметки. Коефициентът на събиране се изчислява като произведение на броя дни в отчетния период, умножен по средната сума на неизплатените вземания по сметки, разделен на общата сума на нетните кредитни продажби през отчетния период.
Изчисляването на съотношението на събираемостта осигурява средния брой дни, от които е необходимо на компанията да получи плащане след продажбна транзакция на кредит. Ако отделът за фактуриране на фирмата е ефективен при опити за събиране и клиентите плащат сметките си навреме, съотношението на събиране ще бъде по-ниско. Колкото по-нисък е събирателният коефициент на компанията, толкова по-ефективен е нейният паричен поток.
Коефициентът на оборот на инвентара
Последният елемент от управлението на оборотни средства е управление на запасите. За да работи с максимална ефективност и да поддържа комфортно високо ниво на оборотен капитал, компанията трябва да поддържа достатъчно инвентаризация на ръка, за да задоволи нуждите на клиентите, като същевременно избягва ненужните запаси, които обвързват оборотните средства.
Компаниите обикновено измерват колко ефективно се поддържа този баланс, като следят съотношението оборот на запасите. Коефициентът на оборот на запасите, изчислен като приходи, разделен на себестойността на запасите, показва колко бързо се продава и попълва инвентаризацията на дружеството. Сравнително ниското съотношение в сравнение с колегите от индустрията показва, че нивата на запасите са твърде високи, докато относително високото съотношение може да показва неадекватни нива на запасите.
