Какво представлява разредената печалба на акция (разредена EPS)?
Разреден EPS е изчисление, използвано за оценка на качеството на печалбата на една акция (EPS), ако всички конвертируеми ценни книжа са упражнили. Конвертируемите ценни книжа са всички непогасени конвертируеми привилегировани акции, конвертируеми облигации, опции на акции и варанти. Освен ако една компания няма допълнителни потенциални акции (редки), разреденият EPS винаги ще бъде по-нисък от обикновения или основен EPS.
Формулата за разреден доход на акция
Разреден EPS = WASO + CDSNet Предпочитан дивидент, при който: WASO = Среднопретеглени средни акции, неизплатениCDS = Преобразуване на разредителни ценни книжаДобавящи се ценни книжа = Опции за пари, варанти и други ценни книжа
Обяснена печалба на акция
Какво ви казва разредената печалба на акция (разредена EPS)?
Разреденият EPS счита какво би се случило, ако се упражняват разредителни ценни книжа. Разреждащите ценни книжа са ценни книжа, които не са обикновени акции, но могат да бъдат конвертирани в обикновени акции, ако притежателят упражнява тази опция. Ако конвертират, разредителните ценни книжа ефективно увеличават претегления брой акции, което намалява, което намалява EPS.
Значението на EPS
Печалбата на акция, стойността на печалбата на акция от непогасени обикновени акции, е много важна мярка за оценка на финансовото състояние на компанията. Когато отчитате финансови резултати, приходите и EPS са двете най-често оценявани показатели.
EPS се отчита в отчета за доходите на компанията и само публичните компании са длъжни да го отчитат. В своите доклади за приходите компаниите отчитат както първичен, така и разреден EPS, но като цяло акцентът е върху по-консервативната разредена мярка за EPS. Разредителният EPS се счита за консервативен показател, тъй като показва най-лошия сценарий по отношение на EPS.
Малко вероятно е всеки, който притежава опции, варанти, конвертируеми привилегировани акции и т.н., да преобразува акциите си едновременно. Ако обаче нещата вървят добре, има голям шанс всички опции и кабриолети да бъдат превърнати в обикновени акции.
Голяма разлика между основния EPS на компанията и разредения EPS може да показва високо потенциално разреждане на акциите на компанията, неочакващ атрибут според повечето анализатори и инвеститори. Например, компания A има 9 милиарда долара непогасени акции. Има разлика от 0, 10 долара между основния му EPS и разредения EPS. Докато 0, 10 долара изглежда незначително, той се равнява на стойност 900 милиона долара, която не е достъпна за инвеститорите.
Общи разредителни ценни книжа
Предпочитаните конвертируеми акции, акции и конвертируеми облигации са обичайни видове разредителни ценни книжа. Конвертируемата предпочитана акция е предпочитана акция, която може да бъде конвертирана в обикновена акция по всяко време. Опции за акции, обща полза за служителите, предоставят на купувача правото да закупи обикновени акции на определена цена в определен час.
Конвертируемите облигации са подобни на конвертируемите привилегировани акции, тъй като те се конвертират в обикновени акции на цени и времена, посочени в договорите им. Всички тези ценни книжа, ако бъдат упражнени, биха увеличили броя на акциите в неизпълнение и ще намалят EPS.
