Насочената търговия се отнася до стратегии, базирани на виждането на инвеститора за бъдещата посока на пазара. Това ще бъде единственият определящ фактор дали инвеститорът реши да продаде или купи ценната книга.
Разбиране на насочената търговия
Насочената търговия се отнася до стратегии за търговия, базирани на оценката на инвеститора за широкия пазар или конкретна посока на ценната книга. Инвеститорите могат да прилагат основна стратегия за насочена търговия, като заемат дълга позиция, ако пазарът или сигурността се повишава или къса позиция, ако цената на ценната книга пада.
Насочената търговия е широко свързана с търговията с опции, тъй като могат да се използват няколко стратегии за извличане на печалба от по-високо или по-ниско ниво в по-широкия пазар или в определен състав. Докато насочената търговия изисква търговецът да има твърда убеденост за пазара или за краткосрочната посока на ценните книжа, търговецът също трябва да има стратегия за намаляване на риска, за да защити инвестиционния капитал, ако цените се движат в посока, противоположна на изглед на търговеца.
Обикновено, насочената търговия с акции се нуждае от сравнително значителен ход, за да може търговецът да покрие комисионните и търговските разходи и все пак да реализира печалба. Но с опции, поради техния ливъридж, може да се опита насочена търговия, дори ако не се очаква очакваното движение в основния състав.
Ключови заведения
- Насочената търговия се отнася до стратегии, базирани на виждането на инвеститора за бъдещата посока на пазара. Инвеститорите могат да прилагат основна стратегия за насочена търговия, като заемат дълга позиция, ако пазарът или сигурността се повишава или къса позиция, ако цената на ценната книга е падането. Насочената търговия изисква от търговеца да има твърда убеденост за краткосрочната посока на пазара или ценните книжа, като същевременно е наясно с рисковете, ако цените се движат в обратна посока.
Пример за насочена търговия
Да предположим, че инвеститор е бичи на акция XYZ, който се търгува на $ 50 и очаква той да нарасне до $ 55 в рамките на следващите три месеца. Следователно инвеститорът купува 200 акции на стойност 50 долара, със стоп-загуба на 48 долара, в случай че акциите обърнат посоката. Ако акцията достигне целта от 55 долара, тя може да бъде продадена на тази цена с брутна печалба преди комисиони от 1000 долара. (т.е. 5 долара печалба х 200 акции). Ако XYZ търгува само до $ 52 в рамките на следващите три месеца, очакваният аванс от 4% може да е твърде малък, за да оправдае закупуването на акциите направо.
Опциите могат да предложат на инвеститора по-добра алтернатива на печалбата от скромния ход на XYZ. Инвеститорът очаква XYZ (който се търгува на стойност $ 50) да се премести встрани през следващите три месеца, като целта е на върха от 52 долара и целта надолу от 49 долара. Те биха могли да продадат на пари (ATM) пуснати опции с ударна цена от $ 50, изтичащи за три месеца, и да получат премия от $ 1, 50. Следователно инвеститорът пише два договора за пускане на опция (по 100 акции всеки) и получава брутна премия в размер на 300 долара (т.е. 1.50 х 200 долара). Ако XYZ нарасне до $ 52 до изтичането на опциите след три месеца, те ще изтекат без упражнения, а инвеститорът запазва премията от $ 300, по-малко комисионни. Ако обаче XYZ търгува под 50 долара до изтичане на опциите, инвеститорът ще бъде задължен да купи акциите на стойност 50 долара.
Ако инвеститорът беше изключително бичи на цената на акциите на XYZ и искаше да използва капитала си за търговия, той също можеше да купи опции за повикване като алтернатива на закупуването на акциите направо. Като цяло, опциите предлагат много по-голяма гъвкавост при структуриране на насочени сделки, за разлика от правите дълги / къси сделки на акции или индекс.
