Какво е пари на едро?
Парите на едро се отнасят до големите суми пари, отпуснати от финансовите институции на паричните пазари. Това банкиране на едро обхваща пазара на търгуеми ценни книжа, като държавни ценни книжа, търговска книга, банкови акцепти, чуждестранни или посреднически депозити, депозитни сертификати, менителници, репо споразумения, федерални фондове и краткотрайни ипотечни и обезпечени с активи ценни книжа,
Ключови заведения
- Парите на едро се отнасят до големи суми пари, отпуснати от финансовите институции на паричните пазари. Както показа кризата с предишното потребление, това е бързо, но е опасно да се разчита. Пазарите на едро на пари са добър водещ индикатор за стрес във финансовата система.
Разбиране на парите на едро
Парите на едро са начин за големите корпорации и финансови институции да получат оборотен капитал и други видове краткосрочно финансиране - и е от решаващо значение за правилното функциониране на САЩ и глобалните финансови системи.
Финансирането на едро може да бъде бързо, но е опасно да се разчита, както банките откриха по време на световната финансова криза, когато пазарът на финансиране на едро се срина. Прекомерното използване на краткосрочно финансиране на едро - вместо депозити на дребно - и споразумения за обратно изкупуване, остави банките изложени на риск от ликвидност, когато ликвидността има най-голямо значение.
Пример за това се случи след краха на Lehman Brothers по време на финансовата криза през 2008 г. Последва банкова дейност и инвеститорите изтеглят средствата си на едро. Счита се, че Wachovia е загубила приблизително 1% (или приблизително 5 милиарда долара) от средствата си. Банката беше насочена от FDIC да преговаря с Citigroup и Wells Fargo за поглъщане, вместо да подаде молба за фалит. През уикенда той беше продаден на Wells Fargo за приблизително 15 милиарда долара.
Определящ момент на кризата с подценката се случи през 2007 г., когато Northern Rock, британска банка, която разчиташе на пазарите на едро през по-голямата част от своите финанси, вече не беше в състояние да финансира своите кредитни дейности и трябваше да поиска от Bank of England спешно финансиране,
Показания за паричните пазари на едро
Следователно паричните пазари на едро са добър водещ индикатор за стрес във финансовата система и нарисуват по-достоверна картина на цената на заемите, отколкото официалните лихвени проценти на централните банки. Днес спредът LIBOR-OIS се превърна в ключова мярка за кредитен риск в банковия сектор.
Търсенето на висококачествени ликвидни активи (HQLA) на световните финансови пазари предполага, че паричните пазари на едро са далеч от ремонта, дори когато глобалните системно важни банки (G-SIB) се съобразяват с новите мерки за капитал и ликвидност на Базел III - такива като коефициент на покритие на ликвидност и коефициент на нетно стабилно финансиране.
В САЩ новите регулации на паричния пазар влязоха в сила през 2016 г., но Федералният резерв ще трябва да осигури стабилност на пазарите за кредитиране чрез механизма си за обратно изкупуване (RRP) за известно време. Това е така, защото повишаването на лихвите увеличава доверието на банките от финансиране на едро чрез намаляване на депозитите на дребно. Това от своя страна увеличава системния риск.
