Какво е двойна опция без докосване?
Двойната опция без докосване е екзотичен тип опция, която дава на притежателя определено изплащане, ако цената на основния актив остава в определен диапазон до изтичане. Купувачът договаря ценовия диапазон, наречен бариерни нива, с продавача. Продавачът често е посредническа фирма.
Максималната възможна загуба е цената на настройката на опцията. Максималната печалба е договорената сума на изплащане минус разходите за закупуване на опцията. Обикновено купувачът уточнява колко би искал да рискува и брокерът предоставя процентно изплащане въз основа на тази сума (и други фактори), което поддържа структурата доста проста.
Двойно без докосване и обратното, двойно едно докосване, опциите са и двете в категорията бинарни опции. Бинарните опции имат логическа основа „да или не“. Или изплащат цялата сума, или плащат нула (купувачът губи своята инвестиция).
Ключови заведения
- Двойната опция без докосване попада в категорията за търговия с бинарни опции, което означава, че опцията има фиксирано изплащане и фиксиран риск. Купувачът на опцията получава фиксирано изплащане, ако цената остане в посочените ценови граници до изтичане. Ако цената докосне или надхвърля границите на цената по всяко време, търговецът губи това, което са платили за опцията. Тъй като брокерите определят изплащанията и разходите на тези опции, рискът / наградата обикновено благоприятства брокера.
Разбиране на двойната опция без докосване
Тъй като имат "да или не" или двоично изплащане, двойните опции без докосване са в категорията бинарни опции. Те се обзалагат, че основният актив няма да премине отвъд бариерните нива до определена дата. Поради тази структура те внасят елемент на хазарт в уравнението. Всъщност тези видове опции и техните продавачи са предразположени към измами, поради което много юрисдикции забраняват тези продукти. Изплащанията са в полза на продавачите / брокерите, не за разлика от начина, по който хазартните игри в казината предпочитат „къщата“.
Опцията за двойно без докосване може да бъде полезна, ако инвеститорът вярва, че цената на базовия актив ще остане ограничена в рамките на определен период от време. Двойните опции без докосване обикновено се предлагат на търговците на бинарни опции главно на валутните (FX) пазари.
Например, ако текущият курс EUR / USD е 1, 15 и търговецът смята, че този курс ще остане статичен през следващите 15 дни, търговецът може да използва опция за двойно без докосване с бариери при 1.10 и 1.20. Инвеститорът може да печели, ако курсът не надхвърли нито една от двете бариери.
Търговецът би могъл също така да постигне същата цел с традиционните опции, като използва кратка стратегия за удушаване или кратка стратегия. Предимствата на обикновените опции включват ликвидност, прозрачност и минимален риск от контрагента.
При повечето опции за двойно без докосване всъщност няма предходна цена, а търговецът просто решава колко пари иска да инвестира в опцията въз основа на изплащането, което брокерът предоставя. Брокерът определя изплащането въз основа на няколко фактора. Те ще предлагат по-ниски изплащания, ако нивата на бариерите са по-широки. Това е така, защото има по-голяма вероятност нивата да не бъдат докосвани, което означава, че купувачът получава изплащането.
По-късата времева рамка до изтичане също ще намали изплащането, тъй като за кратък период от време цената вероятно няма да се движи много. Ако цената не се движи много и по този начин не достигне бариерите, купувачът получава изплащане. Колкото по-голяма е вероятността цената да остане между бариерите, толкова по-ниска е изплащането на купувача от брокера. Това е така, защото брокерът иска да се защити и следователно ще вгради защитата си в изплащанията, които предлага.
Двойният вариант без докосване е обратната страна на двоен вариант с едно докосване. Притежателят на опцията с едно докосване получава изплащането, ако цената на базовия актив докосне или се премести през някое от нивата на бариерата.
Двойни опции без докосване спрямо обикновените опции
Както беше споменато по-горе, двойните опции без докосване не са същите като обикновените или ваниловите опции. Без докосване и всички други бинарни опции са предимно инструменти без рецепта. Купувачът и продавачът договарят условията, които включват сумата на изплащане, нивата на бариерата и срока на валидност. На практика преговори не продължават. Брокерът предоставя условията, а купувачът или ги приема, или не търгува.
Повечето бинарни опции водят до само два резултата. Купувачът губи това, което е платил за опцията, или получава изплащане. В някои случаи брокерът може да позволи на купувача да напусне търговията преди изтичане, което обикновено води до частична загуба или печалба.
Редовните опции търгуват на официални борси и дават на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава базовия актив на определена цена до или на определена дата. Те също имат стандартизирани цени на стачки, изтичане и размер на договора. Тази стандартизация им дава предимството на ликвидността на вторичния пазар и повече уверения както за купувача, така и за продавача, че търговията и упражняването, ако се случи, ще се осъществят бързо и гладко.
Редовните опции имат тенденция да бъдат сравнително ценови според пазарните условия, тъй като цената се определя както от купувачи, така и от продавачи. С двойна двойна бинарна опция всичко се определя от брокера, продаващ опцията, който обикновено крие риска / наградата в полза на брокера.
Пример за двойна безконтактна търговия с опции
Да предположим, че търговец гледа USD / JPY. Текущата скорост е 108, 55. Търговецът смята, че цената вероятно ще остане между 109 и 108 през следващите 24 часа.
Те купуват двойна опция без докосване с тези нива на бариера, изтичаща за един ден, и инвестира 100 долара. Брокерът предлага изплащане в размер на 50%. Това означава, че ако цената остане между 108.999 и 108.001, купувачът ще получи $ 50 (и техните $ 100 обратно), тъй като цената не докосва или надвишава бариерите.
Ако цената се докосне до 109 или по-висока или 108 или по-ниска, търговецът губи своите 100 долара.
Изплащането или загубата автоматично ще се извърши в сметката на търговеца, когато опцията изтече.
50% изплащане може да звучи много добре за работа за един ден, но въпреки това търговецът рискува 100% от инвестирания си капитал, за да направи само 50%. Повечето търговци се стремят да спечелят повече от победителите, отколкото губят от губещите, а това изплащане всъщност е обратното на тази цел. Търговецът ще трябва да спечели два пъти за всяка загуба, само за да се провали.
Освен това, ако изплащането е по-голямо, например 80%, това означава, че е много малко вероятно цената да остане в рамките на бариерите на този договор. Изплащането е по-високо, но шансът за получаване на изплащането ще бъде много малък.
