Доходността от 10-годишната касата се срина над 3, 1% в сряда за първи път от 2011 г., докато двугодишната нотна доходност се търгува на ниво, което не се наблюдава от десетилетие. Инвеститорите разпродават Министерството на финансите поради опасения, че нарастващата инфлация може да накара Федералната резервна банка да затегне паричната политика с по-бърз от очакваното темп.
Тази несигурност се дължи на рязкото приключване на деветгодишния пазар на бикове през януари и е ограничила печалбите на американския капитал през 2018 г. след звездното представяне миналата година. S&P 500 и индексът Dow Jones Industrial Average (DJIA) отбелязаха скромни печалби от 1, 6% и 0, 2%, съответно годишно към момента (YTD), след като и двете върнаха поне 19% през 2017 г.
Средно възвръщаемост от 12% за 3-месечни периоди на повишаващи се проценти
Повишаващите се проценти не са лоша новина за всички акции, както беше отбелязано в неотдавнашна история на CNBC, която разгледа историческите данни, за да определи точно акциите, които са показали солидна възвръщаемост в периоди, когато лихвите се повишават.
Ако лихвите продължат да се увеличават през следващите три месеца, Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) и Visa Inc. (V) могат да бъдат печеливши залози, според CNBC, като се позовава на данни от инструмента за анализ на хедж фондовете. Kensho, което показва, че трите акции възвръщат средно поне 12, 1% през подобни тримесечни периоди през последното десетилетие, когато ставките нараснаха значително. Проучването разглежда 12 тримесечия, когато iShares 20+ Year Treasury Bond ETF падна с над 5%. Тъй като цените на облигациите се движат обратно на доходността на облигациите, тези случаи корелират със средата на нарастващите лихвени проценти. Goldman беше най-обещаващата игра през 12-те периода, като върна средно 17%.
Apple Inc. (AAPL) и JPMorgan Chase & Co. (JPM) също биха могли да бъдат печеливши инвестиции, ако темповете продължат да се увеличават, отбелязвайки средни печалби от 11, 8% и 10, 9% за тримесечните периоди на повишаване на процента. Междувременно General Electric Co. (GE) и Walmart Inc. (WMT) исторически не са постигнали по-добри резултати от своите колеги със средна загуба от 1% и малка печалба от 0, 3% съответно за 12-те времеви блока. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO) и потребителският гигант Procter & Gamble Co. (PG), въпреки че отчитат средната възвръщаемост от поне 1, 7%, са по-ниски от индекса на синия чип по време на подобна среда на покачване проценти от май 2008 г.
